【時報記者莊丙農台北報導】澳系外資今天出具奇鋐(3017)最新報告指出，第一季由於伺服器產品組合佔比提升，毛利率較上季成長，另外，後續產品陸續推出，將帶動伺服器營收逐季成長，給予優於大盤評等，目標價由2450元調升至3600元。 澳系外資指出，由於伺服器營收強勁成長及PC業務大幅下滑，產品組合優化下，預計第一季毛利率將從去年第四季的26.4％上升至28.8％，該公司本周公布3月自結稅後淨利31.68億元，每股盈餘8.07元，已達市場預期的41％，第一季EPS有上修空間。 第二季起多種AI晶片開始出貨，第二季將出貨Trainium 3氣冷方案、第三季出貨水冷版本；Nvidia Rubin預計第三季推出；第四季則為TPU。預期2026年伺服器營收將翻倍成長，並估計水冷業務將貢獻總營收的30-35％，相較去年僅20％，也是毛利率增加主要動能。 基於水冷營收增加與毛利率改善，澳系外資將其2026年、2027年EPS預估分別上調12％與18％，至93.7元及144元。