【時報-台北電】資金寬鬆與川普紅利雙引擎，帶動台股輾過37,000大關。維持一致的長短線判斷框架，長線監控「全球貨幣寬鬆程度」；短線觀察「市場風險偏好」，兩者同步釋放多方訊號。本周投組首選世芯-KY（3661）、光罩（2338），再選入光聖（6442）、眾達-KY（4977）、正凌（8147）。 中長線（資金面）貨幣供給充沛，多頭行情續航力強觀察全球貨幣供給（M1B、M2）數據，資金依舊呈擴張態勢。這種「資金供給過剩」產生的熱錢，是21世紀推升資產估值的核心動力，只要美債殖利率維持穩定、未見失控飆升，由資金盤驅動的多頭行情仍具備極佳續航力。 短線（風險偏好）方面，川普投機熱潮（TACO）發酵，避險資金轉向市場目前高度買單「川普式投機」邏輯，押注其會因顧慮金融穩定與選舉，而避免中東局勢惡化。在「最壞狀況已過」的集體共識下，避險資金大舉轉入風險資產，成為4月份全球股市迎來大多頭的主旋律。 內外資協力，加權指數強勢攻克37,000點，台股在經歷長達23個交易日的橫盤整理後，自4月8日趨勢翻多以來已維持8個交易日的多頭慣性。盤面重心除AI基礎建設供應鏈（散熱、電供、光通訊、PCB/CCL、先進封裝、ASIC等）當仁不讓擔任主攻部隊外，許多具備低基期優勢的非AI族群也趁勢扭轉空頭排列，甚至強勁創下波段新高，呈現「良性輪漲」健康格局。 在狂歡中保持清醒近期市場呈現「選擇性相信」的集體偏執，熱錢只消化利多，卻刻意忽視地緣風險與估值過高的預警。投資人不再深究實際營運，轉而追逐「還沒漲到」的題材。許多公司雖有動聽故事，但距離訂單落地與EPS實現仍有變數。留意缺乏AI營收貢獻、AI受惠程度低的標的。一旦市場情緒轉向，這類過度炒作的個股恐面臨評價修正的無差別壓力。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)