【時報-台北電】上周台股充分反映國際利多，受美伊停火協議激勵，國際熱錢強勢湧入，加權指數帶量突破長達23個交易日的盤整區間，漲至10日，收復35,000點大關。李俊緯本周投資組合選入東典光電（6588）、達航科技（4577）、德律（3030）、慶騰（4534）及達邁（3645），其中達航科技續抱。 長線觀察「全球貨幣寬鬆程度」，短線觀察「市場風險偏好」。中長線的從目前貨幣寬鬆程度而言，當前為中立偏樂觀。台股10日由權值股與龍頭股領軍，外資買盤穩定；內資主導的櫃買指數，表現更為強勁，自8日長紅棒起，即率先創歷史新高。族群部分，AI基礎建設仍為盤面核心動能，市場認同度極高。在AI次族群中，又以光通訊及PCB/CCL板塊，受惠結構性增長需求，表現最為亮眼。 從全球貨幣供給量來看，全球資金環境仍處於「大寬鬆」格局。截至今年2月，美國M2貨幣供給量已攀升至22.67兆美元，較2024年初的20.84兆顯著增長，更遠高於2019年疫情前的14.56兆。全球主要央行（不論M1B或M2）均呈現同步擴張趨勢。 儘管FedWatch Tool顯示市場對降息的預期有所降溫，今年維持不降息的機率由上周的75％下修至60％，且當前基準利率仍略高於中性利率，顯示政策面處於「微緊縮」狀態。然而，21世紀以來推升資產估值的核心動力在於「資金供給過剩」產生的熱錢效應。只要美債殖利率維持穩定、未出現失控飆升，資金盤驅動的多頭行情仍具備續航力。 中短線的風險偏好為金融市場買單停火協議，避險資金轉投向風險性資產；金融市場近期傾向消化「停火協議」的樂觀預期。即便美、伊達成的14點停火協議基石並不穩固，但市場選擇暫時無視地緣風險，反映出國際熱錢不僅充裕，且對AI基礎建設的結構性增長持有高度信心。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)