【時報記者葉時安台北報導】日月光投控(3711)今年2月營收520.96億元，月減13.15%、年增15.87%，第一季營收達成率66.7%，符合預期；日月光前2月營收1120.85億元，年增18.73%。展望後續營運，日月光投控於Leap業務除了將維持主要AI GPU客戶之oS封裝及CP業務外，預計CoW業務有望受惠台積電CoWoS-S產能吃緊之下，TPU及網通訂單的外溢效應，土洋法人雙雙看好外溢效果將推升營運表現，本土法人長期正向看待，而美系外資也再度上修2026-2028年EPS，2028年甚至上看3個股本水準。 日月光2月營收符合預期，主因EMS(電子製造服務)業務的高階手機、車用業務優於預期抵消淡季影響，其中單月IC-ATM(封裝測試) BU營收達成率66%，符合預期，EMS BU營收達成率70%，亦優於預期。 展望今年第一季，因ATM UTR及報價回升趨勢不變，日月光首季營收可望季減個位數、但可望年增雙位數。至於2026年，日月光投控於Leap業務除了將維持主要AI GPU客戶之oS封裝及CP業務外，預計CoW業務有望受惠台積電CoWoS-S產能吃緊之下，TPU及網通訂單的外溢效應，預估在2026、2027年leap營收占比將分達17、24%。在先進封裝需求強勁及報價有望回升的趨勢下，預計ATM營收、獲利佔比提升將成為公司估值上修的催化劑，長期正向看待。 日月光外溢效果，美系外資亦看好將推升營運表現，上修2026-2028年EPS至14.7元、22.4元、31.8元，並同步上升目標，從338元調升至368元，維持增持(Overwt)的投資評等。 觀察三大法人操作，受到大盤頹勢，外資連四天賣超共計6836張，自營商亦持續賣超，不過投信仍相對偏多，連四天買超共計9510張。