【時報-台北電】美伊局勢到目前為止，並未實質影響全球資金行情，據長線觀察「全球貨幣寬鬆程度」，短線觀察「市場風險偏好」的操作策略，啟發投顧分析師李俊緯挑選鼎元（2426）、港建*（3093）、雍智科技（6683）、皇昌（2543）及兆赫（2485）五檔，為新一輪選股標的。 長線資金的大環境下，近期市場雖因油價可能推升通膨的預期，及聯準會是否因此放緩降息步調而出現部分雜音，但整體流動性環境並未出現實質收緊。聯準會目前仍透過短天期公債操作維持市場資金穩定，使金融體系流動性維持在相對充裕的水準。在資金總量仍然充裕背景下，全球風險資產的長線多頭結構仍未破壞。 觀察短線市場風險偏好，在本波股市回檔期間，市場再次出現「AI泡沫論」的討論，主要聚焦在兩個疑慮，第一、科技巨頭的資本支出未來是否難以回收；第二、AI基礎建設的算力需求是否出現過熱情形。 本次AI泡沫論缺乏新的論述基礎，也難對市場造成實質破壞。因科技巨頭近期對外的財報說明與發言，並未出現任何支持上述疑慮的訊號；相反地，各大雲端服務商仍持續強調AI基建需求強勁，資本支出仍將維持高檔甚至持續擴張。 市場最擔憂的往往不是利空本身，而是不確定性。受中東地緣政治局勢升溫影響，市場對全球經濟與能源價格出現額外疑慮，避險情緒因而升溫，短線風險偏好隨之下降。 上周提醒的高機率「元宵變盤」如今已應驗，市場亦出現一波修正，目前美股主要指數回測至箱型支撐下緣並嘗試築底。在指數已出現一定程度整理後，投資人此時不需要再過度悲觀，對後續盤勢維持中性看待即可。 整體而言，不論從長線資金環境或產業基本面來看，目前市場仍以偏多因素居多；短線較大的變數仍來自於中東地緣政治對市場風險偏好的干擾。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)