【時報-台北電】記憶體市場經歷結構性轉變，三星等3巨頭全力投入HBM，消費級記憶體產能受限，具庫存調節能力的模組廠成為漲價循環的一大受益者，相較威剛(3260)、十銓(4967)，資深分析師更看好宜鼎(5289)卡位邊緣AI，不僅與三星、鎧俠關係緊密，還靠長約維繫毛利率，全年看賺5個股本，若站穩892.5元短線滿足點，還有機會挑戰千元大關。 資深分析師陳榮華表示，宜鼎近期推出CXL AIC擴充卡，加上強勁營收動能與法人積極上調目標價，確實構成了值得關注的投資利基，並從長期的戰略布局與短期的營運動能兩個維度，仔細分析其中的投資亮點。 長期競爭力：卡位邊緣AI與CXL新藍海 宜鼎新品不僅規格升級，更代表在邊緣AI領域搶佔技術制高點，精準對接邊緣AI痛點，由於邊緣伺服器面臨DIMM插槽不足、運算需求暴增的矛盾，宜鼎的CXL AIC擴充卡透過無所不在的PCIe插槽，直接擴充最高256GB記憶體，巧妙突破硬體限制，解決客戶的燃眉之急。 此外，產品支援CXL 2.0 Type 3協定和PCIe Gen5 x8介面，提供高達32GB/s的低延遲傳輸效能，不僅用於伺服器，更能深入5G通訊、高頻金融交易、智慧醫療等需要即時反應的利基市場。 於先前鎖定雲端資料中心CXL記憶體模組不同，此次新品專門為小型邊緣伺服器和分散式AI節點打造，顯示宜鼎對市場進行精細化切割，能更有效地滿足不同場域的需求。 短期營運動能：基本面強勁，營收與獲利護城河深厚宜鼎最新公告的1月營收達33.31億元，不僅續創歷史新高，年增率更高達驚人的307.11%，為股價提供強力支撐，且在DRAM、NAND缺貨漲價的背景下，宜鼎具備同業難及2大供應鏈優勢。 陳榮華分析，一是與三星、鎧俠關係緊密，確保貨源穩定，加上和某大DRAM原廠簽訂長期供貨合約（LTA），鎖定部分DDR4顆粒的數量與價格，有助於維持毛利率水準。 其次是邊緣AI專案進入收割期，子公司安提營運好轉，預期上季已轉虧為盈。過去耕耘的AI機器人專案開始放量，規模經濟逐步顯現，成為新的成長引擎。 綜合來看，陳榮華指出，宜鼎的投資利基在於「長線有夢、短線有績」，對中長線投資者而言，CXL新品標誌跳脫傳統的記憶體模組廠，擠身邊緣AI基礎設施的關鍵解決方案提供者，成長想像空間被大幅開啟。 法人預估今年營收近翻倍成長，年增99.4%，預期可賺逾5個股本，並給出1100元目標價，法人除強力背書，更因營運體質優於同業，列為當前記憶體模組廠的投資首選。 最後從技術面分析，宜鼎去年12/4低點來到455.5之後，拉升至今年1/7的674後震盪，推算上方壓力區為：674-455.5=218.5 往上延伸1倍為：674+218.5=892.5(短線滿足點及多空判斷關鍵點，站穩偏多) 674+(218.5*1.382)=975(中波段滿足點，站穩才能挑戰1000-1100)(新聞來源：旺得富理財網 李宗莉) ※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。