【時報-台北電】台積電(2330)董事長魏哲家在法說會上明確表示「不缺單怕缺電」，引發華城(1519)、士電(1503)、中興電(1513)股價大漲，不過分析師許博傑認為，華城最大問題是本益比已經來到40倍，並不便宜，短線雖然可持續作多，但一旦跌破月線就要毫不猶豫退出；就趨勢來看反而更推薦BBU(電池備援系統)股AES-KY(6781)，今年估賺5股本，1千多元股價不算貴。 在台積電法說會上魏哲家直言不諱表示憂心缺電問題，引發重電股或是BBU概念股兩派交鋒。 根據IEA（國際能源總署）報告，全球正步入「電力新時代」，預計用電量將以十多年來少見的速度成長，從2025年全球電力需求大幅增長4.4%，到2025年-2026年分別增長3.3%與3.7%，遠遠高於2015-2023年間平均2.6%的增幅；到了2027年前，全球電力消費預計年均增長近4%，總增幅達3.5兆度（TWh），約相當於每年增加1個日本的用電量。 BBU從選配變標配 許博傑在「鈔錢部署」節目中表示，由於AI對於電壓變動要求很高，以GB300機櫃為例，容不得毫秒電壓變動，也就是說只要跳一下電，整個機櫃就可能出現問題，因此必須要有備用電源因應。 他表示，BBU之所以崛起，是因為以前是選配，現在卻是標配，以前通用伺服器放一個UPS（不斷電系統）就可以，現在則必須要BBU。 相較重電股華城、士電、中興電股價從先前不到100元，近2年翻好幾倍漲上來，已經反映未來好幾年的需求，許博傑認為，BBU是從無到有，今年整體產業年增5成，相關族群業績至少5成起跳。 他舉華城為例，其最大問題是法人估今年EPS約25元，但現在股價已經漲到1千元之上，本益比達40倍，已經不便宜，但因為電力供給速度趕不上需求，享有高本益比沒問題，不過若其他國家廠商介入或是擴產，本益比就有可能往下掉。 華城大量長黑之前都可續抱 許博傑說，華城外銷比例佔6成，是很純粹的美國受惠概念股，操作上很簡單，只要沒有見到大量長黑、法人大量賣超之前，都可以維持續抱，但萬一哪一天正式跌破月線，就要選擇退出。 短期趨勢來看，許博傑認為BBU更強，以AES-KY為例，去年12月、第4季營收都創新高，且BBU佔營收的比重拉高到比重7到8成，已經打入3大CSP雲端巨頭供應鏈，今年有機會拿到第4個奪下大滿貫，估首季淡季還可創新高。 法人估AES-KY今年EPS上看55元、明年來到70元，許博傑說，現在1千元的股價不算貴，只要站上1300元底部就算完成，外資近1個月雖然呈現賣超，但股價沒有往下掉，在年線附近反而是一個波段買點。 昨天外資轉買AES-KY 120張，股價上漲5.5%，收1250元，成交量1389張，是前天591張量能的1倍。(新聞來源：旺得富理財網 王郁惠) ※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。