【時報記者張佳琪台北報導】台股大盤今（26）日一舉突破32,000點大關，續創新高，OTC指數聯袂同創歷史新高且漲幅逾1%強於加權指數。投信指出，市場資金有從權值股轉向中小型題材股的跡象，且特別聚焦漲價題材類股，例如記憶體、PCB與載板，以及被動元件，建議投資人透過主題型ETF，掌握這波缺貨潮帶動的漲價題材。 中信投信表示，2025年是AI基礎建設的佈建年，2026年隨著AI伺服器規格提升，預期將進入「關鍵零組件短缺年」，有三大漲價題材主導市場，分別是記憶體、被動元件，以及PCB上游材料與載板。中信投信說明，這三大族群因供需結構改變，加上AI硬體升級帶動高單價、高毛利產品需求，目前處於量價齊揚的超級循環起點。其中，記憶體題材已大漲一波，被動元件大廠如國巨*(2327)、華新科(2492)等也陸續發出漲價通知。PCB上游材料與載板的供需同樣緊俏，主因在於AI晶片龍頭NVIDIA的新世代平台如Blackwell、Rubin對材料規格要求極高，新平台帶動PCB板層數大幅提升，且必須採用更高階的M9銅箔基板。 此外，關鍵材料Low CTE玻纖布（T-Glass）的主流供應商日東紡（Nitto Boseki）擴產緩慢，預期缺貨將延續至2027年初。面對長達一年的產能空窗期，台系龍頭廠商已陸續通過認證，成為填補產能真空的關鍵角色，將直接帶動相關供應鏈的稼動率與毛利率雙升。 中信上櫃ESG30（00928）經理人張圭慧表示，以PCB與載板為例，00928成分股在PCB上游與載板的佔比高達14%，是同類型ETF中配置最高，意味當PCB材料因缺貨而漲價時，00928可望大幅受惠。再者，00928透過ESG與財務指標雙重篩選，剔除體質較弱的公司，留下具備定價能力與獲利護城河的櫃買龍頭。 張圭慧認為，櫃買指數站上300點僅是這波行情的一個階段，隨著2026年漲價趨勢確立，櫃買市場的爆發力才正要開始。她看好PCB上游材料、載板復甦以及AI關鍵零組件漲價趨勢，建議投資人可透過ETF佈局。