【時報-台北電】護國神山昨（15）日法說再度讓市場跪著聽！除2026年資本支出上看560億美元，年增37%，寫下史上最大手筆，加上外媒報導，台積電(2330)在美至少再建4座新廠，換取台灣對等關稅降至15%，帶動除上游封裝、廠務供應鏈，包含化學品製造需求也跟著提升。 官股投顧預期，下半年半導體製造成長速度恢復，認為在台特化(4772)、國精化(4722)等4檔特用化學股中，以中華化(1727)、新應材(4749)最看好，分別給予60元、1100元目標價，與目前股價相較，潛在漲幅都有逾2成空間。 台積電增加美國廠進駐規模，不僅影響晶圓代工本體需在地化，連同先進封裝、研發、材料及供應鏈體系，可能也將全數導入美國。 中華化成神山第2大供應商 官股金控旗下投顧出具報告指出，此舉將重塑全球半導體供應鏈布局，但目前化工品業者赴美設廠成本效益不高，近年可仍由台灣直接供應至美國廠為主。 同時，台積電先進製程持績推進，尤其2奈米進入量產與放量階段，材料端受惠不僅來自擴產，更來自單位晶回製程步數增加與規格升級。 相較成熟節點，先進製程對超高純度濕製程化學品、特殊氣體與前驅物等特用化學材料的潔淨度、批次穩定性與供應可靠性要求更高，帶動材料用量提升，料將進一步放大特化族群的成長動能。 在中華化、國精化、新應材、台特化等4家指標大廠中，該投顧最看好中華化、新應材，均給予「買進」評級。 新應材連2年賺逾1股本 在中華化部分，由於第5條電子級硫酸產線已於2025年7月啟用，先進製程送樣台積電，預計2026年9月驗證通過後量產，除客戶需求翻倍成長，今年還有軍工化學品出貨效益，推估今年營收成長逾3成，成為台灣晶圓製造龍頭的第2大供應商。 隨公司的營運重心從基礎化學轉為特化與電子及化學品，提高高毛利產品占比，毛利率將大幅優於以前，加上第2季有望併購高毛利的小型化工公司，預估2026年EPS1.21元，目標價60元，隱含漲幅約28%。 新應材2025全年營收年增28.3%至42.62億元，其中台積電半導體先進製程應用材料營收占比突破8成，主要提供清洗劑、洗邊劑EBR、表面改質劑 Rinse、抗反射劑BARC等先進製程多樣材料。 評估未來市場需求展望佳，預期台積電美國廠N2逐步放量，加上持續開發光阻劑新品，與上下游材料企業合作，最快2027年貢獻營收，預估連2年賺進逾1股本，2026年EPS為16.77元，目標價1100元，潛在漲幅達21%。 ※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。(新聞來源：旺得富理財網 李宗莉)