【時報記者莊丙農台北報導】華城(1519)接獲星際之門訂單，有望今年第四季出貨，單季銷美占比將提升至5成，2026年將隨產能擴增，營收呈現高成長趨勢，本土法人報告維持買進評等，目標價由740元調升至860元。 華城10月營收回升到22.32億元，年增13％；而星門計畫2029年前，投資5,000億美元打造AI基礎設施，初期投資額為1,000億美元，本土法人指出，去年第四季接獲星際之門訂單20億元有望提前在今年第四季出貨，加上第四季為年底出貨旺季，第四季營收將呈現季增、年增雙位數表現，雖然預估將持續認列部分關稅費用，但單季獲利仍將超過半個資本額。 此外，美國電力公用事業資本支出2025-2030年約將投入1.4兆美金，每年約當創造1,400億美金電網商機，又以變壓器需求最大。目前美國變壓器交期長達3-4年，預估2025-26年仍存在25-30％缺口，產品ASP持續提升，華城訂單能見度已達2028年。 華城為第一家取得星際之門電力設備訂單的台廠，第二期計畫訂單仍具想像空間，華城觀音新廠投產以及台中新廠仍有擴廠計畫，每年產能增加2成以上，將可供應後續強勁需求，帶動明後年營收成長。且輸美比重持續上升，2026年外銷比例將達60％，有助毛利率增加。