【時報-台北電】台積電證實退出第3類半導體氮化鎵（GaN）市場，力積電不僅承接轉單撿到槍，還因與納微結盟無痛升級輝達供應鏈，對網稱「相信黃董、年底就懂」的力積電董事長黃崇仁，能否帶領公司重返榮耀，資深分析師指出，包括GaN量產進度與良率、大客戶納微市占變化、陸方補貼政策將是3大觀察重點。  由於中國大陸撒幣補助，GaN近年殺成紅海市場，台積電證實，未來2年將逐步退出氮化鎵市場，強調是經過完整評估後的策略調整，公司會與現有的客戶維持合作，確保順利銜接，不會出現空窗期。  像是國際功率半導體廠納微（Navitas）本來是台積電的氮化鎵客戶，近日卻宣布與力積電合作，未來將由力積電代工生產GaN晶片，由於納微5月才獲輝達GB300高壓電源大單，股價從1.91美元飆至6.32美元，漲幅2.3倍，力積電也因切入輝達供應鏈，3日股價直飆漲停鎖死，收17.65元。  資深分析師陳榮華表示，台積電原以6吋廠切入GaN代工，後研發8吋技術但未達獲利預期，隨宣示退出價格惡化、利潤低迷的氮化鎵市場，後續勢必集中資源發展毛利至少50%起跳的AI邏輯代工，因此不影響原本的財務目標。  至於力積電與納微半導體結盟後，納微將GaN代工訂單從台積電轉移至力積電竹南8B廠，採用0.18微米CMOS製程，生產100-650V產品，由於輝達GB300等高功率AI晶片，需採800V以上電源架構，GaN技術能解決高壓、大電流挑戰，相關需求確實有望爆發。他並從產業角色分析，中國補貼政策加速紅海化，台廠轉向AI、車用碳化矽等高技術門檻領域，GB300訂單則凸顯出「AI晶片+GaN電源」整合需求，台廠在供應鏈互補角色趨於強化。  其中，台積電生產AI晶片，定位類似伺服器的「大腦」，力積電則提供GaN電源管理晶片，主要供應「養分」，未來2台廠的技術分工明確，前者專注「運算晶片」高端戰場，後者則是卡位「功率半導體」利基市場。  然而，由於力積電前身是下市的力晶，加上股價向來比獲利實績「活潑」，因此網友大多半信半疑，即使出現久違的漲停價，對於後市看法仍趨於兩極。  陳榮華對此則提醒，投資力積電的觀察重點有3，首先是2025年GaN量產進度及良率，再者是全球市占以29%居冠的納微，能否藉輝達訂單擴大出貨與市占率，最後則要觀察中國GaN補貼政策是否調整，讓價格戰有機會緩解。(新聞來源：旺得富理財網  李宗莉)  ※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。