【時報-台北電】時序即將邁入第三季，重新盤點下半年展望，成為法人看台股行情顯學。永豐投顧認為，京鼎（3413）下半年審慎樂觀，營運持穩；元富投顧針對燿華（2367）指出，下半年不確定性較高，然產品組合持續轉佳。 京鼎第一季營收48.6億元，季增1.5％、年增46.6％，毛利率27.3％，單季每股稅後純益（EPS）為6.7元，符合法人預期。 展望第二季，法人指出，本季營運將續創新高，除設備需求微幅成長外，自主開發業務也隨晶圓代工廠在高雄擴產而逐季成長，毛利率估計因新台幣升值而下滑至25.8％，預期業外認列匯兌損失。京鼎經營管理階層表示，第二季有見到客戶因應潛在對等關稅而提前拉貨，公司也在泰國布局，調整出貨地區配置，並積極配合客戶驗證泰國廠區，預期泰國地區下半年營收將持續放大。 投顧法人認為，京鼎下半年處於布局調整期，將原先由大陸出口至美國之訂單調整至泰國廠區出貨，而原先大陸廠區則轉向爭取當地需求，抓住大陸本土化設備製造趨勢，但考量大陸營收占比目前僅約低個位數，仍待時間耕耘。 燿華方面，PC／NB需求逐步朝高階設計移動，2024年客戶導入AI機種，HDI層數或構造較複雜，單位售價增加，2025年需求展望優於預期。另外，衛星應用2023年起出貨地面應用，2024年出貨天空應用，2025年新客戶則將於下半年逐步放量，預期其天空應用將增加，整體2025年低軌衛星仍有成長，未來仍將持續有新客戶加入。 伺服器部分，布局主要客戶之HDI應用，已開始供貨OAM應用，下半年增加挹注營收，整體高階HDI長期成長較佳。不過，比重最高之車用應用展望仍疲弱，需要持續觀察。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)