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《金融》全台首檔投等債主動式ETF 7月14日開募
(圖片來源:freepik)
發布時間:2025-06-18 15:37:58
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作者:時報新聞

【時報-台北電】聯博投信宣布將於7月14日推出台灣首檔投資等級債主動ETF聯博投資等級債入息主動式ETF(00980D),是最新一代債券ETF。
聯博投信董事長翁振國表示,聯博00980D不受參考指數限制、並搭配主動選債策略,挑選已開發國家的投資等級公司債為主要配置,另外,該ETF採貨幣避險,並委託聯博美國在地管理使交易零時差,全面配置各天期券種,投資人結合被動ETF與主動基金優勢,可為投資人帶來更具彈性的債券配置選擇。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示,過去10年全球主動式ETF規模呈現上升趨勢。從2015年的不到500億美元,成長至今年4月的1.3兆美元,預估2030年將達4兆美元。鍾郁婕認為,主動式ETF結合被動ETF下單便利、資訊透明等優點,以及共同基金具有專家管理的主動優勢,受到全球投資人關注。
根據聯博投信委託 IPSOS 所進行的台灣投資人 ETF 偏好調查,63%的 ETF 投資者對主動式 ETF 表現出高度的投資興趣。在共同基金、主動式及被動式 ETF 的投資配置中,ETF 投資者願意至少將 20%的資金配置於主動式 ETF。這顯示出台灣投資者對主動式 ETF 存有相當高度的期待與關注。
回顧上半年,市場面臨美國關稅政策變動、地緣政治風險升高、以及市場大幅震盪的多重挑戰,債市波動隨之攀升。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出,美國公司債市值規模龐大,仍具有許多收益機會,此時不妨透過主動投資的策略掌握兩大債市布局關鍵。第一,天期分散。近期利率波動幅度擴大,但利率彈升壓力主要集中於長天期券種。因此,債券天期不宜過度集中20年、30年以上等過長天期券種,加上搭配主動選債,可望降低利率風險;第二,產業分散。各產業違約狀況不一,產業布局分散、搭配基本面選債,有望降低違約風險。
江常維表示,聯博00980D(聯博投資等級債入息主動式ETF )由專業債券投資團隊主動篩選具投資價值的債券,核心布局於美國為主的投資等級公司債,可適度配置20%的非投資等級債,也是目前全台第一檔能配置非投資等級債券的投資等級債主動式ETF,收益觸角相對更廣。目前聯博00980D模擬投資組合分散配置於40種多元產業,包括科技/AI、銀行、零售銷售、旅遊、國防、電信等,且避開地緣政治不確定性較高的新興市場、受政策影響較大的美國公債,以降低整體投資組合波動度。
江常維說,值得注意的是,聯博00980D是由聯博投信與聯博集團攜手合作,採海外投資複委託模式,受託管理的美國在地團隊聯博資產管理公司,在美國債市交易最活絡的時間進行交易,可望取得較佳交易條件、即時掌握市場變動。此外,投資團隊擁有美國在地與主動式操作的優勢,能參與新債發行的投資機會。透過資深團隊專業判斷,集結大數據、多重因子、人工智慧的獨家「S智選策略」,使得該檔ETF得以即時篩選出具吸引力的債券標的,並隨時調整持債組合。
江常維更指出,這檔主動式ETF因應今年以來台幣大幅波動,將針對匯率作適度避險,有機會緩衝匯率風險,適合目前美元趨貶的環境。不過,提醒投資人,匯率避險會有額外成本,而且在匯率比較平穩或是美元升值的時期,對總報酬會有反向的影響。(新聞來源:工商即時 黃惠聆)
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