【時報-台北電】美國對等關稅風暴橫掃,後續效應仍難評估,投信法人表示,對等關稅恐衝擊上半年股債市表現,建議鎖定電力股(Electricity)、電信債(Telecommunication)、金融債(Finance)三大「避關稅兼抗通膨」股債資產作穩健布局,打造第二季資金避風港。
新光美國電力基建ETF(009805)經理人劉恆誌指出,美國電力是寡佔產業,具特許行業商機,由於電力是生活剛需,電價供不應求使價格成長,帶動電力基建企業盈餘年年持續成長,電力股價深具基本面保護。美國電力產業因應AI軟硬體龐大用電需求,加上美國製造業回流後,電力需求將出現破紀錄地暴增,興起產業併購熱潮再起,目前趁美股回檔佈局美國電力基建ETF,反而能一手掌握眾多企業價值還沒被完全反應的美國電力國家隊,利用現段大撿鑽石級產業明星股。
投信法人認為,目前美國優質產業投資等級債券,如電信債、金融債等,平均到期殖利率均有突破5.5%、甚至接近6%的相較高水準,不論電信債或金融債,都具備低違約率與存續期間長等優勢。
中信優先金融債(00773B)經理人張?尹分析,關稅戰不確定因素持續干擾資本市場,但金融海外銷售佔比相對低,較不受關稅戰影響。
川普核心政見除關稅戰外,放鬆金融監管也是重要主張,銀行業為放鬆監管的主要受惠者,加上市場期待併購活動熱度將因監管鬆綁而再度活躍,可樂觀看待未來金融業展望,金融債可望持續獲得避險資金青睞。
永豐投信強調,川普政府的施政立場偏向金融業輕監管,若能夠適度鬆綁資本適足率管制,將有利銀行放出更多資金,除擴大銀行本身業務規模,也能進一步增加市場流動性,有利引導利率下行,債市可望走向多頭行情。(新聞來源 : 工商時報一魏喬怡/台北報導)
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