2022五月份金融股追蹤筆記 - nStock 名師專欄文章

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2022五月份金融股追蹤筆記

Andyworld理財&家庭記事簿

2022-06-13 10:06

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整個五月跟金控很有關係的話題莫過於「防疫保單」，因為國家政策由保守轉為開放，在染役數大量提高的情況下，保險公司的防疫保單出現鉅額理賠，至於有多慘呢？我們就從五月的數據看起吧......

一、2022年五月份自結累計EPS與增減幅度

單純從五月份的EPS來看，表現不錯的有玉山金、第一金和合庫金，均有比上個月還要進步，而且玉山金的0.14元是今年新高，這三家金控被認為是銀行業務大於其他金融業務的金控公司，所以有可能是升息所帶來的效應嗎？這點值得多注意觀察！當然也有表現令人驚訝的，例如標紅字的兆豐金和新光金，兩家單月的EPS均呈現負值，這對大眾公認穩定的兆豐金而言實屬不太尋常，也跌破許多人的眼鏡。

另外，保險業務被認為佔比不小的富邦金、國泰金、開發金、新光金等等，可以發現五月數據和四月相較下簡直慘不忍睹，防疫險魔咒正緊緊套在公司頭上，使得這些保險公司準備提列理賠損失，甚至可能經由增資方式來度過這次的理賠風暴，壽險業因為今年全球投資動能緊縮，已經明顯感受到壓力，現在爆個防疫險之亂，投資人要多注意這方面的訊息。

若是從累計EPS的角度來看，各家和去年同期相比，依然是全軍覆沒，沒有一家是正數成長。不過華南金、永豐金、第一金和合庫金是衰退比較少的公司，數據皆在負20以內，尤其前三家都壓在-7％，表現相對穩定些。而且綜觀這四家公司，有三家是所謂的官股金控，這也顯示出官股金控平時雖然保守，但在局勢險峻的情況下仍有相對的穩定性。

二、殖利率狀況

圖表是以6/10收盤價所推估的殖利率（詳見：金融股息殖利率監控表），感覺今年的殖利率應該不會有太大的變動，現金殖利率部份就那五家超過5％，分別是富邦金、國泰金、開發金、元大金與日盛金。

目前接收到的訊息，元大金將在6/28執行現金配息1.5元，是所有金控當中第一個配息的公司。

三、本益比與本淨比

圖表資料數據也是6/10的本益比與本淨比。原則上本益比大多以12或15為基準來判斷是否合理，但是我習慣上會跟自己比，看個股自己過去本益比大約落在哪個區間，因此用本益比河流圖來看可能會更為明瞭。（詳細可以參考這篇：存股族的好夥伴：高股息存股App）

本淨比原則上則是以1為基準來判斷，新光金長期在0.5上下，這是我比較不會去觸碰原因之一。平常我若要以河流圖來快速判斷本淨比的狀況（價值區間），通常使用上述App就可一目瞭然。

四、結論

上個月確定了各家的配息政策，接著而來的就是保險類的防疫險議題開始爆炸，這個月有幾點觀察如下：

防疫險與烏俄戰爭導致俄羅斯債券的議題不同，俄羅斯債券對台灣金控而言似乎雷聲大雨點小，但是防疫險目前卻是雷聲大雨勢也大的狀況，是後續要再多加注意觀察的重點。
兆豐金被台灣高股息指數惕除，可能是股價過高造成殖利率過低，且業績低迷造成未來預測殖利率方面的分數不及其他個股等等因素，總之，約有十萬張左右的量會被釋出，股價是否會受影響，這方面可以留意！
整年過了將近一半，還有超過10家的金控累計EPS的衰退幅度高達20％以上，今年如果業績沒有去年好，明年的配息上可能也不會比今年高，這方面可能要有所心理準備～