聯準會 2024 年啟動升息、縮表，不惜要以經濟軟著陸的代價力抗通膨，全球股市復甦，24Q1 結束，全球已有 23 個股是創新高，台灣加權指數更是強中之強，許多股票都創歷史新高，台積電更是箇中翹楚，股價突破 800 元，投資人在這波大多頭中，只要趨勢做對，就可以賺到波段行情。大家都知道，要參與大盤，除了台積電跟ETF外，還可以投資指數，也就是大家常說的台指期貨。台指期不僅交易量大、流動性佳、手續費便宜，還放大槓桿，相當適合短線操作的投資人。本篇就來告訴你台指期是什麼？要怎麼玩以及要注意什麼，讓投資人看完能夠順利參與大盤創新高行情。

台指期是什麼？

台指期是指台灣期貨交易所（TAIFEX）所提供的台指期貨。它是一種金融衍生品，允許投資者在未來某個特定日期以一個事先約定的價格買入或賣出台灣股市中特定指數（如台灣加權指數）的標的資產。台指期貨通常被用來進行對沖、投機或者資產配置等目的。

大台指 vs. 小台指

對於想交易台指期或剛開始接觸台指期的投資者來說，要先知道台指期要哪些，根據風險跟金額，分成「大台」和「小台」，詳細的差異幫大家整理好了：
 

台指期槓桿

台指期是一個槓桿概念，我們可以從保證金與大盤位階得知：

槓桿倍數 = 基礎資產價值 / 保證金

假設大盤點位是20,000，大型台指期的情況，基礎資產價值 = 20,000點 * 200元/點 = 4,000,000元。因此，大型台指期的槓桿倍數為：槓桿倍數 = 4,000,000元 / 179,000元 = 約22.34倍。假設大盤點位是20,000，小型台指期的情況，基礎資產價值 = 20,000點 * 50元/點 = 1,000,000元。因此，小型台指期的槓桿倍數為：槓桿倍數 = 1,000,000元 / 44,750元 = 約22.34倍。

需要注意的是，這裡的槓桿倍數僅為理論值，實際交易中可能因為市場波動和其他因素導致實際槓桿倍數有落差，因此在操作台指期時要格外注意。

台指期交易時間

台指期盤後（夜盤）

台指期貨的交易時間段被基本區分為兩個時段 – “一般交易時段” 和 “夜盤交易時段”。

• 台指期開盤時間是 08：45
• 一般交易時段是 08：45 至 13：45
• 台指期夜盤交易時段是 15：00 至 次日 05：00

目前台股（現貨股市）開盤至收盤時間為 09：00 至 13：30，因此期貨一般的交易時間比現貨早 15 分鐘也比收盤晚 15 分鐘，而盤後時間投資者是無法買賣台股，但可以透過台指期繼續參與行情。

台指期一口多少錢？

口就是期貨的單位，一口台指期的期貨合約價值，等同商品價值（台指期點數）乘於每點契約價值單位（大台為 200 元；小台為 50 元），假如在台指期 14,000 點時買進一口大台，總合約價值約為 280 萬元，以此類推，但只要帳戶有足夠的保證金就可以投資台指期。

台指期保證金

在交易台指期時，投資人最擔心的除了行情波段外，就是保證金風險。當你持有倉位時，投資者需要確保期貨戶內的資金量不低於交易所所規定的維持保證金。如果保證金不足，就會被強制平倉。前面的表格中有提到三種保證金，功能各不相同，投資人必須搞清楚在來交易台指期：

• 原始保證金：建立台指期倉位時，須先存入期貨戶的保證金。
• 維持保證金：投資人持有台指期後，須維持的最低保證金，因為台指期的交易時間很長，因此帳戶內的錢一直在跳動，若指數走勢與你下單方向牴觸，當帳戶內資金水位低於維持保證金時，券商會通知投資人添加保證金至原始保證金的水平。
• 結算保證金：期貨交易所為避免券商有違約風險，向券商收取的保證金，與投資人較無關聯。

台指期結算

台指期與股票的買賣不同，投資股票只要那間公司沒有下市，投資者可以一直持有，但台指期匯有所謂的結算日，必須在結算日時進行平倉。

根據台灣期貨交易所的規定，每個月的第三個週三是該月合約的最後交易日。如果這一天是法定假日，則最後交易日將提前到前一個交易日。

台指期早盤收盤時間是 13：45，但在最後交易日，台指期結算時間為 13：30，根據收盤前 30 分鐘的平均價格來確定交割價格。因此，如果投資者想要繼續持倉，就要在結算日前建立下一個月份的倉位，並將即將到期的倉位平掉。

台指期結算未平倉會怎樣？

當你的台指期貨倉位在到期日時仍未平倉，就會在到期時被期貨交易所進行現金結算，期交所會依據結算價格調整保證金。如果合約虧損，那保證金會被扣除相應的金額；如果合約獲利，則保證金會增加相應的金額。

以大台指為例，假設做多一口大台指，結算價格比買入的價格高出 100 點，那麼將獲得 100 點的利潤。由於每點價值 200 元，因此將獲得 100 x 200 = 20,000 元的利潤。同樣的，如果是小台，那就是獲得 100 x 50 = 5,000 元的利潤。

台指期損益計算

台指期的損益該如何計算？就是把一點的金額*跳動的單位，台指期的契約價值為台股加權指數乘以點數，當加權指數開始波動時，期貨的契約價值就會發生變動，因此產生損益，而損益則造成投資人的保證金變動。

下面分別舉上漲跟下跌的狀況來說明：

• 當台指期上漲 100 點，大台指獲利：100 點 x 200 元 ＝ 2 萬元。小台指獲利：100 點 x 50 元 ＝ 5,000 元

• 當台指期下跌 200 點，大台指損失：200 點 x 200 元 ＝ 4 萬元。小台指損失：200 點 x 50 元 ＝ 1 萬元

台指期怎麼玩

1. 了解台指期：首先，你需要了解台灣加權指數（TWSE），它是台灣股市的主要股價指數，反映了台灣證券市場的整體表現。台指期是以這個指數為標的資產的期貨合約。
2. 開立期貨帳戶：如果你打算交易台指期，你需要開立一個期貨交易帳戶。你可以選擇與台灣各大證券公司、期貨公司或者期貨交易所直接開立帳戶。
3. 研究市場：在開始交易之前，你需要對市場進行研究，了解台灣股市的走勢、基本面因素、技術分析等。這將幫助你做出更為明智的交易決策。
4. 制定交易策略：基於你對市場的分析和研究，制定一個交易策略。這包括決定進場和出場的時機、設定停利跟停損等。
5. 下單交易：一旦你準備好了，就可以通過你的期貨交易帳戶進行交易。跟買股票一樣，你可以買入（看多）或賣出（看空）台指期合約來參與市場。
6. 風險管理：交易任何金融衍生品都存在風險，包括期貨交易。因此，一定要制定良好的風險管理策略，包括設置停損點和確保保證金的風險控管。
7. 持續監控： 在交易期間，台指交易時間很長，市場一直在波動，因此要持續監控市場動態和你的持倉情況。根據市場變化調整你的交易策略和風險管理策略。
8. 學習和改進：透過回測，不斷學習並改進你的交易技能和策略。
   
   

整體來說，交易台指期需要投入時間和精力進行市場研究和交易計劃，並具有良好的風險管理能力。建議在開始交易之前，先模擬交易或者進行小額交易，以獲得實踐經驗。

台指近（全）是什麼？

在進行台指期交易時，部分台指期貨報價軟體會有出現「台指近」、「台指近全」或「台指近月」等，那台指近是什麼？而台指近全又是什麼？

台指近

這些名詞跟結算日有關。通常在一個期貨商品後面有一個近字，代表距離結算日最近的期貨合約。例如：今天是3月1日，距離最近的結算日是3月的第三個週三，所以該期貨合約會顯示「近」字，如 「台指近」或「小台近」。

台指近全

此外我們也會看到「台指近全」或「台指全」，那台指近全是什麼呢？

這就涉及到台指期的盤後交易。簡單來說，當台指報價後面有「全」，代表這個期貨合約是全部交易時段都可以交易，也就是從08:45 至13:45 和15:00 至隔日05:00。而沒有顯示「全」字的期貨合約就只能夠在 08：45 至 13：45 的一般交易時段交易。

台指期注意事項

台指期因為是槓桿操作，因此交易台指期除了遊戲規則外，還必須關注跟大盤有關的事件。台指期跟個股不同，台指期的標的是加權指數，因此在分析台指期時基本上就是在分析大盤，因此跟大盤有關的事件主要是以下兩種：

• 國際盤勢

台指期的波動會受到全球股市的影響，尤其是美股走勢。

• 權重股走勢

權重股的表現對大盤指數的影響極大，尤其是權重較高的個股，包括台積電（2330）、鴻海（2317）、聯發科（2454）等。

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