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現金股利、股票股利是什麼?現金股利怎麼算?現金股利發放日查詢!
簡單存股
2024-03-26 17:45
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每年 5~6 月是股東會旺季,也是存股族最關注的時間,因為各公司將根據今年企業的獲利,公布要發多少股利,除了存股族關心外,市場上的投資人也根據公司公布的股利算出殖利率,當作買進與賣出的參考值。但股民們關注的股利其實分成股票股利與現金股利,除了股利分配多寡外,股利要怎麼領,以及什麼時候可以領?下面就讓我們透過這篇文章來認識股利的相關知識吧!

 

股票股利、現金股利是什麼?

現金股利

現金股利(Cash Dividend)是指公司將賺到的錢用「現金」方式配發給股東,俗稱「配息」,講白話就是發錢給股東,這筆錢就稱為「現金股利」。通常當一家公司獲利穩定時,就會發放現金股利,因為它沒有過多的再投資需求,所以會把帳上的股利發放給股東。

 

現金股利▲台積電現金股利;資料來源:nStock

 

 

股票股利

「股票股利」則是公司將盈餘以股票方式配給股東,又稱為「配股」或「除權」。如果公司選擇發放股票股利,代表公司可能還在成長階段,想將現金留在公司做其他運用,因此發放股票,讓股東還是有利潤可拿,甚至在公司成長時,因為股東手中的持股增加而參與到公司的成長。

 

股票股利

▲玉山金股利;資料來源:nStock

 

股利計算

如前面所述,股利分為「現金股利」和「股票股利」,以下就個別教大家如何計算「現金股利」及「股票股利」?

 
現金股利計算

現金股利公式:現金股利 * 持有股數=可以領到的現金。舉例,A 公司 2023 年配發現金股利 1 元,若在除權息前我持有 2 張(2,000股)A 公司的股票,可以獲得 1(元/股)x 2000(股)=2,000 元的現金股利。

 

股票股利計算

股票股利公式:股票股利 / 股票面額 * 持有股數 = 可以領到的股票數量。舉例,B 公司 2023 年配發股票股利 1 元,若在除權息前持有 1 張(1,000股)B 公司的股票,可以獲得1/10(註1:大多數面額為10元,實際狀況依各公司而定)x1000=100 股的股票股利。

 

股利殖利率

殖利率是用來衡量一檔股票的「股利回報率」,高殖利率代表每股可領取的股利比較高,或是目前股價相對較低,但也不是高殖利率就代表好,還要考量到公司的獲利是否有成長,如果一味的追求高殖利率,就有機會買到類似景氣循環股的股票,當景期處於上升期時,公司賺了很多錢因此發放高額股利,但景氣過後,股價開始下跌,殖利率因而提高,但其實公司根本沒有穩定獲利,就會導致得到股利卻賠了價差的窘境。

 

長榮股利▲長榮股利;資料來源:nStock

 

而股利因為分成現金股利與股票股利,因此殖利率也分為「現金殖利率」、「股票殖利率」:

 

現金殖利率(Dividend Yield)

了解當前股價可以提供多少比例的現金配息,類似銀行領利息的概念,可以知道買入股票後可以領多少錢。一般市場上講的殖利率代表「現金殖利率」,並非股票殖利率。而「現金殖利率」就是現金股利的概念,計算公式為「現金股利 ÷ 股價」,以兆豐金(2886)在 2021 年所配發現金股利 1.58 元,當年度平均股價為 32.3 元,可得到現金殖利率為:

 

1.58 元(現金股利)/ 32.3元(收盤價)= 4.89%

 

股票殖利率(Payout Ratio)

了解當前股價,投資人可以多領取多少股票,又稱為「股票配息率」或「股利分配率」。

 

股利發放來源

這邊先解釋,並不是所有企業都會發放股利,有些企業還在成長期,就希望能保留多一點資金在公司內部進行擴廠、買地等需求。當然也不是去年有發股利的公司今年就一定會發股利,還是要看公司今年到底有沒有賺錢。但為什麼有些公司沒賺錢也會發股利呢?先來了解公司會從哪先地方發股利。

 

  1. 保留盈餘:公司的當期獲利或是前年度未分配的累積盈餘,也就是公司歷年所賺得的錢,而還沒分配出去的部分。
  2. 法定盈餘公積:公司每年獲利後會提撥 10% 作為法定盈餘公積,當公司當年沒有虧損,就可以按照股東原有持股比例用法定盈餘公積配股。
  3. 資本公積:當公司在沒有虧損的情況下,也可以利用資本公積配股,也就是投資人付出超過股票面額的錢進行配股。

 

公積配股好嗎?

公司配發股利的來源主要分為盈餘配股與公積配股,公積配股的股利則來自於資本公積,簡單來說就是配息來源並非企業的本業獲利,而是使用過去累積下來的資產,因此這時要檢是企業的獲利狀況是否還很穩定,還是只是為了維持股價才會用公積來配股。

 

股利發放率

股利發放率(盈餘分配率)就是把當年每股欲發放的股利 / 當年度的 EPS*100%,就可以知道公司今年從 EPS 裡面發多少比例的股利。當然並不是每一年公司的股利發放率都一樣,但有些穩定獲利的公司,配發率就蠻固定的,因此可以比公司公布股利數字還要早推算目前股價的殖利率,當然實際數字還是要依照官方公布為主。

 

股利發放率▲台積電股利;資料來源:Goodinfo

 

股利發放週期

大部分的股票都是一年發一次股利,稱為「年配息」;不過也有半年配息一次的商品,例如:最知名的 ETF 元大台灣50 和 IC 設計大廠聯發科(2454),目前許多 ETF 也主打高頻率配息,因此半年配商品越來越不稀奇。除了半年配之外,還有季配(一年配息4次)與月配(一年配息12次),像是護國神山台積電則是採取「季配息」,也就是三個月配息一次。00929 復華台灣科技優息 ETF 則是全台第一檔月配息 ETF。按照這個趨勢,之後出現週配甚至日配好像也合理了。

 

為什麼會有這麼多不同的配息政策?公司的股利政策各有其考量,但如果投資高頻率配息的商品會有幾個優勢:

 

  • 省去二代健保補充保費:當單次股利超過 2 萬元時,須課徵健保補充保費,因此高頻率配息能夠降低一次領取的金額,就可省下保費。
  • 投資人偏好穩定配息的商品:若一年配息不止一次還可以穩定配息,那代表這間公司或這檔ETF的績效穩定,比較能受到市場的青睞。
  • 融券回補有利多方:除權息前放空的融券需強制回補,提供股價一定的買盤。

 

股利領取方式

如果要領取股利,那就要參與除權息,必須在最後買進日之前持有這檔股票,這邊就不闡述除權息,有興趣的投資人可以點擊下方連結。

 

現金股利發放日

上述所說的持股需要到除權息日當天才能領到股利,但這其實不是股利發放的日子,股利大概會在除權息日後一個多月才會發放入帳,如果沒有特別設定,錢會直接匯進到證券戶裡,而每一檔的股利發放日可以到公開資訊觀測站搜尋股票的基本資料,其中就會有股利分配的資訊,股利發放日也會在其中揭露。所以如果哪天起床發現帳戶多了一筆錢,很有可能就是手上一檔持股的股利發放囉!

 

現金股利、股票股利總結

  • 現金股利為公司將盈餘用現金發放給股東;股票股利則是以股票方式配發
  • 發放現金股利稱為「除息」;發放股票股利稱為「除權」
  • 股利發放率是公司從 EPS 中提撥作為股利的比率
  • 企業發放股利的來源主要為保留盈餘、法定盈餘公積、資本公積

 

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