文/林奇芬
台股ETF今年創下許多驚奇，包括月配息ETF大吸金、高股息ETF配息率創新高，以及高股息ETF表現大幅超越市值型ETF。究竟哪些ETF是今年大贏家，而今年的三大驚奇能不能持續，還是僅為短暫現象?展望明年，你又該如何挑選ETF呢?
台股ETF今年總基金規模超過1.2兆元，不僅遠遠超越跨國股票ETF，更直追債券ETF規模。與疫情前相比，台股ETF規模幾乎成長10倍。2019年底台股ETF規模僅1274億元，而截至2023年10月底，台股ETF規模則達到1.2兆元，同時ETF數量也從24檔倍增到48檔。而此同時，跨國股票ETF，規模僅成長3倍，債券ETF規模僅成長2成，債券ETF檔數甚至還減少20檔。顯見台股ETF已經成為投資人心中最愛。
三大類ETF規模成長比一比
|
|
台灣股票型(億元) |
ETF數量 |
跨國股票型(億元) |
ETF數量 |
跨國債券型(億元) |
ETF數量 |
|
2019/12 |
1274 |
24 |
714 |
40 |
13397 |
105 |
|
2020 /12 |
2616 |
24 |
694 |
40 |
12587 |
99 |
|
2021/12 |
4924 |
31 |
1531 |
47 |
13055 |
93 |
|
2022/12 |
7899 |
37 |
1821 |
57 |
12117 |
88 |
|
2023/10 |
12099 |
48 |
2221 |
59 |
16763 |
85 |
資料來源:.台灣投信投顧公會，統計至2023/10，以上不包含槓桿型、反向、不動產
台股ETF規模前十大
在今年台股ETF規模暴衝過程中，有很多新秀入列，不再由0050一家獨大。除了0050、0056、00878穩居前三大，規模都突破2000億元之外，另外，00929異軍突起，00919也快速追趕。在投資人數上，00878突破118萬人，超越原先人氣王0056，而國民ETF 0050投資人數反而落後不少。
目前台股ETF規模大小落差大，資金仍集中在前幾檔ETF中。其中仍以高股息ETF是最吸金的族群，而市值型ETF今年表現落後，規模呈現停滯不前現象。
台股ETF規模前十大
|
基金名稱 |
規模(億元) |
受益人數(萬人) |
基金名稱 |
規模(億元) |
受益人數(萬人) |
|
元大台灣50(0050) |
2990 |
66.9 |
群益台灣精選高息(00919) |
650 |
28.0 |
|
元大高股息(0056) |
2437 |
98.8 |
元大台灣高息低波(00713) |
485 |
19.1 |
|
國泰永續高股息(00878) |
2347 |
118.3 |
國泰台灣5G+(00881) |
434 |
28.5 |
|
復華台灣科技優息(00929) |
1073 |
46.4 |
富邦特選高股息30(00900) |
366 |
24.3 |
|
富邦台50(006208) |
661 |
29.3 |
富邦公司治理(00692) |
217 |
10.6 |
資料來源:台灣證交所E添富，統計至2023/12/5
台股ETF績效優，誰是第一名?
今年截至12/5為止，績效第一名的ETF是00733富邦台灣中小，這檔ETF不僅今年績效領先，更是近五年來績效第一名，即使自7月以來從高檔修正，但仍然穩居冠軍。除了它之外，今年績效前段班幾乎被高股息ETF囊括，而且是新兵當家。例如，00915、00918、0056、00713、00919。除了0056、00713之外，都是近一年內新掛牌的ETF。
除了高股息ETF大放異彩之外，半導體ETF今年績效也很亮眼。00891、00904、00892績效都擠入前十名，相較之下，歷史較長的00881、0052，今年表現反而落後新登場的科技ETF。不過，這類ETF相對波動較大，去年半導體庫存修正，這類ETF近二年績效也呈現負報酬，還好今年快速補回。
今年以來台股ETF績效前10名
|
|
今年以來報酬率% |
近2年報酬率% |
近3年報酬率% |
|
富邦台灣中小(00733) |
67.1 |
44.2 |
139.3 |
|
凱基台灣優選高股息(00915) |
54.8 |
-- |
-- |
|
中信台灣關鍵半導體(00891) |
49.7 |
0.4 |
-- |
|
大華銀台灣優選股利高填息(00918) |
49.4 |
-- |
-- |
|
元大台灣高股息(0056) |
47.0 |
24.5 |
44.9 |
|
新光台灣半導體(00904) |
46.6 |
-- |
-- |
|
元大台灣高息低波(00713) |
42.3 |
34.2 |
78.3 |
|
元大台灣中型100(0051) |
41.8 |
28.1 |
84.6 |
|
群益台灣精選高息(00919) |
41.5 |
-- |
-- |
|
富邦台灣核心半導體(00892) |
41.3 |
-12.3 |
-- |
資料來源:MoneyDJ，含息報酬率，統計至2023/12/5
台股ETF上演三大驚奇
檢視今年台股ETF表現，有三個比較特殊的現象，這是否成為台股ETF新趨勢，或只是單年現象，值得追蹤觀察。
驚奇一，首創月配息台股ETF，規模大暴衝。
今年創下最大驚奇的一檔ETF是復華台灣科技優息00929，由於首創台股月配息設計，6月剛掛牌時規模84億元，到12月初規模就突破1000億元關卡，可說是用搭直升機速度成長。月配息設計，正好打動想要月月領息的投資人，造成搶購風潮。而後，在11月登場的00934中信成長高股息、00936台新永續高息中小，也都搭上月配息風潮。是否也能成為吸金萬靈丹，值得觀察。
驚奇二，高股息ETF，年化配息率突破10%。
台灣2022年上市公司平均現金股息殖利率為4.88%，勇居全球之冠。但是，台灣高股息ETF的配息率，更是遠高於平均水準。原先熱門的高股息ETF，0056、00878等，年化配息率可達6%水準，已經很吸引人，沒想到00919今年首次登場，季配息可達到年化配息率10%水準，更是讓投資人眼睛一亮。
雖然至截稿為止，00919才剛配息二季，00915配息三季，00918配息二季，未能達到完成全年配息，但季配息的年化配息率都可超過7%-9%以上，未來台股高股息ETF，是否可以維持此高水準配息率，也令人期待。
驚奇三，高股息ETF漲幅超越市值型ETF。
以台股二檔元老級ETF比較，市值型ETF 0050 十年含息累積報酬率211%，高股息ETF 0056十年含息累積報酬率170%，市值型ETF表現優於高股息ETF。但是今年二者表現卻出現大幅落差。
截至12/5為止，0056今年以來累積報酬率47%、而0050今年以來累積報酬率22.7%，市值型ETF表現大幅落後。在今年台股ETF表現中，也發現績效前十名，仍以高股息ETF居多，市值型ETF則明顯落後。但今年情況較為特殊，主要是部分高股息ETF所持有股票，今年初正好搭上了AI題材，創造了驚人績效，但此情況明年可否持續，則不無疑問。
誰是今年大贏家?
整體而言，若以含息報酬率來評估，今年表現最佳的三檔ETF是，00733、00915、00891，正好涵蓋中小型、高股息、半導體三大類型。
若以高股息ETF比較，長青型0056、00713表現穩健，新秀型00915、00918、00919表現優，可以持續追蹤。科技型ETF，新登場的00891、00892、00904，表現略優，但老牌0052、00881差異也不是太大。而市值型ETF，除了0050、006208之外，近一年也加入不少新兵，如00888、00912、00922、00921等，不過，今年表現較為落後。
展望明年，投資人該如何選擇ETF呢?
一，配息頻率，不是選擇ETF的重點。
目前投資人熱烈擁抱月配息ETF，其實配息頻率並不重要，該ETF若可賺到股息與資本利得，不管是一年配一次，還是月月配，對ETF總收益都沒有太大影響。投資人不要過度迷思在「配息神話」中。而以目前經濟環境來看，長期年化配息率要達到10%難度頗高，5%-6%左右應該達成率較高。
- ETF主要持股才是關鍵。
今年表現較佳的高股息ETF，都是電子股持股比重較高的ETF，若有高股息與股價爆發二大利多加持，自然可創造高績效。但通常來說，股價漲幅大後，不太容易進入高股息名單，因此，不彷在年底各大ETF調整持股後，追蹤一下持股比重。原則上仍以電子股比重較高者，較有股息、股價二頭賺的機會。至於明年高股息ETF，能不能持續今年大漲表現?可能從激情回歸穩健，較符合高股息ETF的特質。
三，若看好半導體復甦，應該布局科技型。
今年半導體的復甦並不均衡，主要仍以AI相關公司較有表現。但在半導體庫存消化近尾聲，以及未來AI可帶動更多應用與需求下，台灣半導體產業鏈還是最受惠族群。今年半導體ETF已經有一波反彈，但中長線來看，台股最大優勢仍在半導體，因此，相關半導體與科技股ETF，仍是追求成長投資人的首選。只是，科技股波動較大，最好採取下跌再買進，或是定期定額投資。
除了以上三大方向之外，今年落後的市值型ETF，還是要等待台積電、聯發科、鴻海、台達電等大市值公司表現，若台灣經濟從藍燈轉為黃藍燈、綠燈，市值型ETF應該還是有表現的機會。整體來說，投資人最好透過配置，分散持有科技ETF、市值型ETF、高股息ETF三檔不同的ETF，比較可以因應市場波動，同時也不錯失台股行情。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)
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