貨幣寬鬆政策與獲利的錯覺
大家好，今天我們要討論議題就是貨幣寬鬆政策與獲利的錯覺。2020年至今，台灣出現一堆平民股神，每個人都在秀對帳單或是說自己有多厲害，然後也出現了在FB與各種社群媒體的廣告，投資的詐騙老師多到很誇張了，為什麼會這樣，我覺得一部分原因跟美國的貨幣寬鬆政策有關，俗稱QE政策，為什麼有關我先簡單講一下QE政策是什麼讓你快速理解。
簡白來說QE貨幣寬鬆就是瘋狂印鈔票，為什麼印鈔票，印鈔票對政府來說可以刺激經濟循環，為什麼可以刺激經濟循環，首先你想想看一般經濟不景氣，像近年疫情嚴重時大家的心態會是什麼?儲蓄心態會很明顯，就是不能把錢花掉以備不時之需等等的想法，錢都不拿去投資了、也不拿去消費，這樣經濟循環就越來越差。印鈔票的行為可以導致一些結果讓大家願意把錢投資或是促進經濟循環。第一個原因是貨幣貶值，第二個原因是借款利率變低。
我們先看第一個原因貨幣貶值，你想想看你先存一筆錢那你放著放著貨幣就一直貶值一直被稀釋，因為央行印鈔票，你會不會想說完了，我的錢越來越稀釋，我是不是該把錢拿出來投資，讓它有報酬率，例如資產每年以1%的進度在稀釋，那是不是至少要找個有1%報酬的東西投資，這樣錢才不算越來越少，這很重要。第二個原因借款利率變低，我覺得是最嚴重的就是今天借錢太容易，成本太低，導致大量的”槓桿行為”產生。
槓桿行為是什麼?看不見的誘人風險
槓桿行為是什麼，就是我今天要嚴厲抨擊的，大家有沒有常看到一些廣告教你0元買房然後在房地產中獲利這種廣告，還有一些什麼讓你每年明年每月都有被動收入種理財廣告超級多，以0元買房為例，他們主張的就是貸款，他會讓你去貸款，然後去買房，然後再跟你說現在貸款利率很便宜，你把房子買到後再租出去就有報酬率，但這樣會遇到兩個問題，第一個房子租不租的出去，以後景氣不好怎麼辦，第二個貸款利率不是一直都那麼低，如果你是浮動的，那未來利率上漲怎麼辦，導致很多看不清現況的人自以為聰明，覺得自己可以當包租公，殊不知這個都是貨幣寬鬆之下的槓桿行為，我非常抵制這種槓桿行為，完全對整個人類社會是沒有任何幫助的。
另外一個流行的例子是一堆素人老師會秀績效買一些ETF，說什麼過去半年過去一年投資這個ETF的績效多棒，所以你一定也可以的，就是每天買然後一直灌輸買ETF穩賺不賠，放久永遠都會賺，說實在從理論上了一個股票如果不倒公司不倒確實你可能放放一輩子他確實就有循環不會讓你賠錢，理論上這樣講，但公司可能都不會倒閉嗎?然後另外大家覺得老師可能這半年這一年買ETF很好賺，這不是廢話，貨幣寬鬆錢一直在氾濫，然後投資一直在活絡，我們先不管實質有沒有真的成長，政策一直活絡資金氾濫指數一直上漲的情況下，誰買都會賺錢嘛，你看今年誰買了賠錢，這幾年賠錢的人我覺得真的很少代表，他真的對於投資很不會啊或是運氣太背，我自己覺得那種推崇無腦買0050、金融股、各種股票的老師都很誇張，這也是QE政策之下整個景氣上漲帶來的一些效應，但我個人認為QE不一定是錯誤。
貨幣寬鬆之價值
QE我覺得他不是一個不好的政策，而是他先促進經濟循環的時候，那個錢應該要拿去投資一些有創造力的項目，例如教育或科技，真的為下一代或是真的找下一個經濟的突破口才對，要不然這樣一直無謂的把指數拉上去，就是等泡沫。什麼叫突破口就像以前可能發明出手機網路等等一些跨時代科技或是一些新時代的產物，這種東西才能讓經濟往下一個階段走，不然股市就是等崩跌，現在股市雖然還是上漲。很多的技術線圖、總經指標去看可能大家都會覺得景氣可以再走好幾個月，確實如此，但是誰能保證長期下來一定賺 ? 現在還在學定期定額買等等的朋友們，可以再稍微小心一點，是不是要把錢撥到一些比較穩健的項目上面那我們下一集會講我自己的看法，資金擺在哪裡現在比較適合，謝謝大家收看股氣，那我們下一期見，喜歡我們的記得訂閱分享拜拜
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