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三檔銀行類金融股,2023 現金股利是..? 1 張圖看出便宜價…
高股息存股
2023-03-05 20:47
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作者:高股息存股

(本文為個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。)


 

 

金融股分為銀行類與壽險類

金融股旗下子公司有銀行、壽險、證券等,

每一間金控公司的營收來源比重不一樣,

大致可分為以「銀行」為主體和以「壽險」為主體。

 

像是 2022 年股價大跌的國泰金(2882)、富邦金(2881)就是以壽險為最大宗的獲利來源,

而壽險業遇到股債雙跌、防疫險理賠影響,

導致獲利明顯衰退,連帶影響股價重挫。

 

銀行類股的金控,以「利息淨收益」為最主要營收來源

今天要分享的是以 3 檔「銀行」為獲利來源的金融股,

升息能為銀行帶來更多的利息收入,

且較不容易受到股災影響獲利,

具有穩定的獲利和較高的股利。

 

 

股利推算股價

金融股都是穩定配發股利,在高股息存股 app 當中,

有特別針對股利穩定的股票計算合理的股價,

方法是抓取近三年的平均股利,

給出不同的倍數,然後再給安全邊際 95 折:

高價=平均股利*32

合理價=平均股利*20

低價=平均股利*16

因此下列的銀行股我們可以採用此方法來推算股價的位階。

 

 

3檔銀行類股

一、台新金(2887)

  • 連續 13 年配發現金股利
  • 近 5 年平均現金股利為 0.56 元
  • 近 5 年平均股票股利為 0.37 元
  • 近 5 年平均配息發放率 45 %

 

以公司自結的金額來看,

台新金(2887)  2022 年全年 EPS 1.09 元,比去年同期衰退 33.1%,

衰退的原因是 2021 年基期比較高,

以及持有鑽石生技股票帳上認列了的 4.5 億評價損失,

銀行本業獲利增長,

已經連續獲利超過 10 年,近 5 年平均每股盈餘約 1.23 元。

 

台新金(2887) 2023 年股利推算,

過去 5 年的平均配息分配率為 45%,

因此預估 2023 年會發放現金股利 1.09 元 x 45% =0.49 元,

股票股利從 2021 年開始增加,抓平均值約每股配發 0.47 元

股利合計為 0.96 元,以 2 月股價計算殖利率約為 5.9%,

與過往的年均殖利率 5 ~ 7% 差不多。

 

台新金(2887) 股利估價法

根據高股息存股app計算出的股利估價法:

高價 = 29.49 元

合理價 = 18.43 元

低價 = 14.74 元

目前台新金(2887) 股價約 16.25 元,略高於低價,

由於殖利率非常不錯高於過去平均,因此可以將資金分批投入。

 

 

二、第一金(2892)

  • 連續 18 年配發現金股利
  • 近 5 年平均現金股利為 0.97 元
  • 近 5 年平均股票股利為 0.16 元
  • 近 5 年平均配息發放率 79%

 

第一金(2892) 2022 年全年 EPS 1.52 元,

比去年同期成長 16%,是金控股中唯一正成長的公司,

主要是因為旗下的第一銀行的表現佳績,

放款成長優異表現較 2021 年,再加上升息,

使得獲利提高。

已經連續獲利超過10年,近 5 年平均每股盈餘約 1.41 元。

 

第一金(2892) 2023 年股利推算

過去 5 年的平均配息分配率為79%,

因此預估 2023 年會發放現金股利 1.52 元 x 79%= 1.2 元

股票股利每年都滿平均,預估每股配發 0.16 元

鼓勵合計為 1.36 元。

以2月股價計算殖利率約為 5.1%,與過往的年均殖利率 4.5 ~ 6% 差不多。

 

第一金(2892) 股利估價法

打開高股息存股app,點選股利估價法:

高價 = 35.98 元

合理價 = 22.49 元

低價 = 17.98 元

目前第一金(2892)股價約 26.5 元,高於合理價,

可以等待低價買入,

或是等回到合理價時,又搭配殖利率 5% 以上,也算是長期便宜的位階。

 

 

三、華南金(2880)

  • 連續 19 年配發現金股利
  • 近 5 年平均現金股利為 0.53 元
  • 近 5 年平均股票股利為 0.43 元
  • 近 5 年平均配息發放率 46%

華南金(2880) 2022 年全年 EPS 1.27 元,僅比去年同期衰退 2.3%,

在金融股當中表現穩健。

已經連續獲利超過 10 年,平均每股盈餘約 1.2 元。

 

華南金(2880) 2023 年股利推算

過去 5 年的平均配息分配率為 46%,

因此預估 2023 年會發放現金股利 1.27 元 x 46% =0.58 元,

現金股利從 2021 年開始發放減少,抓平均值約每股配發 0.3 元,

股利合計為 0.88 元,以 2 月股價計算殖利率約為 4%。

 

 

華南金(2880) 股利估價法

最後看一下股利估價法:

 

高價 = 28.07 元

合理價 = 17.55 元

低價 = 14.03 元

目前華南金(2880)股價約 22.7 元,接近高價,

等待低於合理價時買入,

或是想存股者,可以當殖利率高於 5% 以上將資金分批三批買入。

 

結論

各家金融股本質略有不同,

若要長期存股,可找以銀行為主體的金控,

能降低受到景氣循環影響的衝擊,

獲利與股利都相對穩定。

 

金融股幾乎是年年發股利,估價法可以採用股利的一定倍數來推算,

高股息存股app直接計算好價位,可以當作是目標參考價。

 

 

 


文章中的資料來源是 高股息APP:https://www.nstock.tw/rich_stock/

 

☞警語:以上為個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。nStock網站所有內容僅供APP使用教學參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

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