「她」殖利率超過 20%,卻不值得投資的 2 個原因是…?
高股息存股
2023-01-03 10:00
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「她」殖利率超過 20%,卻不值得投資的 2 個原因是…?「她」殖利率超過 20%,卻不值得投資的 2 個原因是…?「她」殖利率超過 20%,卻不值得投資的 2 個原因是…?「她」殖利率超過 20%,卻不值得投資的 2 個原因是…?...
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作者:高股息存股

(本文為個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。)


 

投資股票一定會聽過「存股」這個名詞,

過去老一輩習慣將存款放在銀行,

而現代則是將資金換個金融商品投資,為自己創造更多的資產,

再加上新聞媒體的報導,有許多素人透過長期的存股,

替自己存下來千萬退休金,只要準備好足夠的資產、穩定的現金流,

從職場上離開不再只是看年紀。

 

 

存股的好處

存股有以下幾項好處:

 

1.穩定收益

上班賺錢為了就是每月領到穩定的薪資,

而存股能也打造出除了薪資以外的收入,

只要投資好公司、累積足夠多的張數,便可以為投資者帶來穩定的股利,

可以讓存股族在等待股票價格上漲的同時,還能獲得一定的收益。

 

2.具有高流動性

存股的流動性比房地產快許多,

投資者可以隨時賣出股票獲得現金,

賣出股票兩天後便能拿到現金。

 

3.為未來財富增值打下基礎

10 年前、20 年前只要在台灣購入房地產,放到現在幾乎一定都是上漲,

同理「長期」持有「好股票」」,

隨著企業盈利的能力持續增強,那麼股票價格有很大機率會上漲,

 

 

填息比殖利率更重要

既然存股是現代的熱門投資方法,

那只要把錢投放在高殖利率股票就可以錢滾錢了嗎?

當然不是,假設你買間房子是在深山野林,還有猛獸出沒的地方,

那房地產的漲幅就跟你無關了,因為你的房子價值很低。

 

同理選擇穩定賺錢的好公司,就能發放現金股利並且完成填息,

如此一來才能累積資產,

因為除息這件事情並不會增加財富

看似拿到現金股利,不過另一方面股價也減少,

就像是把左口袋的錢放在右口袋,

惟有股價上漲完成填息後,才是真正賺到股利

因此比起買進衝破天花板的高殖利率企業,

選擇合理的殖利率約 5% ~ 8%、且年年填息的股票更吸引人

 

 

舉例:敦泰(3545)殖利率超過20%

2022 年 4 月時,敦泰(3545) 每股將配發 15.84 元現金股利,

盈餘配發率達 52%,以宣佈的當時候股價約 118 元計算,

現金殖利率約為 13.4%,以殖利率來看傲視許多股票。

若是依照年末的股價約 60 元計算,殖利率更是高達 26.4%,

這麼誘人的數據,存股族可以直接買嗎?

 

買入之前要先了解這檔股票是不是值得投資,

 

 

敦泰(3545)過去殖利率僅 2%

我們看到敦泰(3545)過去的股利,

2016 ~ 2019 年現金股利幾乎少到可以忽略,

平均發放 0.5 ~ 0.7 元,殖利率僅有 1.5% ~ 2.4%。

 

直到 2020 ~ 2021 年才有比較多的股利。

2022 年與股東分享 2021 年獲利時,

宣布每股發了 15.84 元,引起市場關注。

敦泰(3545)2022年獲利由盈轉虧

要能長期穩定收到股利,必須要企業的營收狀況,

2021 年驅動IC市場掀起漲價風長,加上需求暢旺,

使得敦泰(3545)出貨量及營收同步成長,

當年度 EPS 賺進三個股本,創下歷史新高。

 

不過進入 2022 年之後,智慧型手機終端需求放緩,

面板驅動IC面臨庫存堆疊的風暴,產品單價也鬆動,

使得敦泰(3545)在 2022 年獲利由盈轉虧,

那麼 2023 年怎麼會有盈餘可和股東分享呢?

 

 

殖利率高的股票可能有的問題

 

根據敦泰(3545)例子,

殖利率突然飆高的股票可能有以下問題:

 

1.公司獲利能力較弱

敦泰(3545)殖利率在宣布股利的當下試算是 13%,

用現在的股價計算則是高達 26%,表示股價下跌太多,

公司獲利能力轉弱,沒有夠強大的盈餘支撐股價以及分配給股東。

背後原因可能是公司面臨競爭壓力、產品銷售不佳等因素。

 

2.明年現金股利是由今年賺多少決定

許多投資人會忘記,一間股東能發多少股利是要看公司賺多少錢,

今年賺的錢結算過後,明年會分配給股民,

因此今年的殖利率高,不一定每年都享有高殖利率的紅利。

 

像是敦泰(3545) 2022 年虧損,2023 年基本上股利就不用太期待了。

 

結論

決定殖利率高低有兩個因素:高股利與低股價。

股利高要去看公司獲利是否穩定,這樣才能每年領到配息;

股價低要去思考,是否公司營運不佳,市場投資人才沒有信心持股。

 

在考慮投資高殖利率股票之前,應該要評估公司未來的獲利潛力,

如果企業未來的發展前景不如預期,那投資人可能就會「賺了股利賠了價差」

 

☞警語:以上為個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。nStock網站所有內容僅供APP使用教學參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

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