存股只能存ETF?達人給存股族的三個建議
茉園存股隨筆
2022-08-16 20:02
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作者:茉園存股隨筆  原文發表日期:2022年08月13日

 

最近偶有粉專的朋友們私訊問我存股該怎麼存之類的問題,我沒有時間一一回答,今天就一起把我的想法與大家分享吧。
因為每個人的能力不同,風險承受度不同,因此其實並沒有哪一種才是最好的方法,所以,我以自己為例,設定我要的是股息與成長並進,而且要享受當股東的樂趣來說明。
 

一、 股息

獲得有感的股息,是支持存股的人繼續存下去的一大動力,因此,我會把股息列為首要,雖然有人說,根據統計,股息發放得愈多,其總資產報酬率反而不如股息發放得少的企業,雖然以科學方式驗證是沒錯,但是,請注意,這些比較基礎多半是以「優良」企業來做比較,比方說,最常見的是以0056與0050比較,得到的結論是0056的報酬率低於0050,因為0056的高股息,反而會阻礙股價成長及總報酬率,即使股息再投入也是這樣。為什麼我說是「優良」企業呢?因為能被0056與0050選中的,都是在台灣規模很大的企業,基本上不是優良的企業,很少進入這個榜單的,因此,這些企業賺了錢後,要嘛選擇大方發放股息,要嘛選擇發放不多,留在公司裡繼續做運用,就因為這些公司讓我們很放心,不發放股息我們也能接受,例如台積電,它所賺的錢拿來發放的股息並不多,就是要把錢保留下來繼續發展之用,我們可以很放心讓台積電的高層決策單位們去運用。但是,如果是我們不甚熟悉的公司,我們不知道他的管理階層品質如何,即使大方的發放股息給我們,我們也應該要保有警戒之心,因為這也許是吸引喜歡領取高股息的投資人去投資該公司的做法,要謹慎,而另有一種公司是,不管賺不賺錢,都不願發放股息,或幾乎很少發放,這就得更小心了,公司不發股息有兩種情形,一種是根本發不出來,不賺錢,哪有錢可以發呢?另一種是不願意發放,留在公司裡也沒拿去做對公司更好的投資,或是亂投資,這種公司還是避開的好。
 
所以,總之,我的想法是,我們若要得到有感的股息,那就選擇高股息的股票,為了分散風險,可以選擇高股息ETF,如0056、00878等,不建議您從個股的排行榜中選擇高股息的個股,因為有些體質不是那麼好的企業,也有可能符合高股息的條件,但是我不建議投資這些企業,以免不小心踩雷。
 

二、 成長

除了股息以外,我們不外乎希望我們投資的股票要能不斷上漲,以取得較高的資本利得,但是就像上面所寫的,想要高成長,就意味著要忍耐股息少領一些,讓企業賺的錢留在企業裡讓專業的經營者把錢做更有效的利用,所以,我們要做短暫地以少領股息做為犧牲以獲得未來更大的資本利得,亦即股價的成長。當然,那麼我們最好能選擇能信賴的大企業,才能放心把錢交給他們去管理去運用,所以,像0050、006208等都是投資於台灣前50大企業的ETF,就很適合也很安全。
 
 

三、 享受當股東的樂趣

以上兩種,我都建議買ETF,但是,只買ETF似乎少了一點當股東的樂趣,雖然我們說,買ETF就是買一籃子股票,是更多公司的股東,但是,這是「間接」成為股東,是透過投信幫我們買,不是我們「直接」買,這從每年收到的通知書就知道了,只有投資真正「個股」的投資人,才會拿到股東會通知書、股東會紀念品等,或某些公司營運的公告,這些會比ETF更有身為企業的合夥人--「股東」的感覺,對於公司的狀況會更了解,也更願意去了解。
 
事實上,當我們願意第一手實質擁有企業的股票,跟透過ETF擁有股票,對企業的監督力道是不一樣的,<<金錢如何變危險>>一書作者克里斯多福瓦雷拉斯就說,現在愈來愈多透過指數化投資ETF持有企業股票,而非直接擁有企業股票,就等於放棄了對企業的監督力,試想,當我們是小股東,我們還能出席股東會,可以給企業管理階層建議,但當我們只持有ETF,我們該如何表達意見與提出建言呢?我們等於把這個身為股東的權力放掉了,其實這也是可惜的。
 
可是,畢竟在以分散風險的角度看來,持有ETF還是比較安全的,但是,如果我們已經做好準備,已經研究好一個企業,一檔股票,可以很放心的投資它,那麼,不妨直接買它的股票吧,因為,這樣我們不會失去當股東的「樂趣」,也對該企業更有「實質影響力」(雖然這種影響力幾乎是奈米級的無足輕重)與「使命感」,對於企業的監督能更有力,這對於其發展是正向的,因為有愈大的監督力量,才更能讓企業走向正軌不致走偏。
 
所以,我偶爾也會買一些我「十足信任」的企業的股票,例如我存「合庫金」已經很多年了,即使近年來我多以買ETF為主,但是,我仍然會繼續買進並持有合庫金,這是我體現做為股東最大的樂趣與使命感了。
 

結論與策略

綜合以上所述,我建議,如果您現在假設有50萬元要投入股市,那就20萬買一檔高股息ETF,20萬買一檔成長型ETF,10萬買一檔您信任的個股。注意,我建議的是各一檔就好,初期投入股市,不要分散於太多標的,初期應以提升自己該檔個股的股數(張數)為主,這樣會讓自己比較有信心,也不致於需要關注太多標的而讓自己茫然。如果您有100萬元以上投入股市,那麼一樣可依照上述的比例投入,但是每種標的可以再多一檔。
 
如果您有200萬元以上,建議還可以另外投資於美股的ETF,以和美國及全世界共同成長,注意,我建議是買美股ETF,而非美股個股,因為成為外國企業的直接股東,我們能真的出席股東會呢?不太可能吧,既然如此,那麼就以ETF間接持有就行了,也安全許多呢。
 
最後,祝福許多已經在投資、準備要投資、初期在投資的朋友們,都能穩穩地悠游徜徉在存股的世界裡,
「股息與成長並進,同享分散投資的安全與身為股東監督企業的樂趣」。
 
恰如初唐四傑之一--王勃在<<滕王閣序>>中我很喜歡的兩句話,與大家共享。
「落霞與孤鶩齊飛,秋水共長天一色。」
 
在存股上,我來改成「股息與成長並進,安全共監督兩全。」
是不是還不賴呢?
 
本文獲 茉園存股隨筆 授權刊登
 
 
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(資料來源:高股息App)

 

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