當投資人下定決心放下”炒股”的心態, 改當個優雅的”存股族”之後, 首先要面對的第一個問題就是該存哪檔股票? 這也是雪球觀察到在各大投資群或粉專上最常見的問題。

 

只要稍微做點功課後便會發現, 存股的派系有如金庸武俠小說中的”武林門派”一樣, 各具特色讓人看得目不轉睛。 其中比較主流的包含: 金融股門派、食品股門派、生活消費股門派、電信門派、傳產門派等。

 

對於剛踏入存股圈的朋友來說, 雪球會建議先打造空杯心態, 多多閱讀不同老師的作品和文章, 從中找到和自己最有共鳴的門派, 心靈相通這一點對存股來說格外重要。

 

接下來雪球將和你們分享我自己在挑選存股標的時的邏輯思維, 希望能幫助對於選股感到迷茫的朋友們, 如果您是已經有一套選股SOP的老鳥, 也歡迎在留言區分享自己的觀點哦。

因為存股是一項長期工作, 如果選擇的賽道已經窮途末路(例如曾經的百視達、諾基亞、柯達), 那存股的結局恐怕不會太美好。然而對於一般人來說, 我們既不是商業或金融專家, 要怎麼樣選到正確的賽道便是百年難題。 巴菲特曾說: 投資不要超出自己的能力圈, 什麼是能力圈呢? 就是自己能理解和掌握的知識或技能, 如果按這這個原則來選標的的話, 那大多數能可能只能選擇自己任職的公司和產業。 但坦白說, 即便在一家公司上班, 對一個小職員來說要了解整個產業的全貌, 甚至公司的財務數據, 都不是一件容易的事情, 更何況面對到自己不熟悉的產業。 也因此, 這幾年為什麼金融股會如此熱門, 邏輯很簡單: 我敢把錢存銀行, 怎麼就不敢投資他? 人從出生到死亡都不可能不和銀行打交道。就憑藉著這般信念, 許多人或許連逾放比、備抵呆帳覆蓋率這些基本的財務數據都不明白, 就勇敢地存入金融股。

最簡單的方法便是直接選行業的老大,也就是龍頭, 畢竟眾多佼佼者中, 能當上第一的, 肯定有他的本領。當然, 許多存股族會喜歡採用數學計算的方式, 例如從殖利率、配息率、連續配息年數、股利成長率、ROE等來建立一套選股方式。還有另一類型的存股族則熱衷於商業分析, 從對管理層的評比、公司的護城河和品牌價值等方面來進行評估。雪球認為挑公司要找看得順眼的, 由於每一家公司的股票都有其獨特的股性, 如果和投資人的個性不符合, 要抱得長久、抱著安穩便是天方夜譚。

每一位投資者都有一套計算價格(值)的公式, 而許多投資專家更是通過販賣這類公式來賺錢。 雪球認為身為一位存股族, 與其花大錢找捷徑, 不如好好學習擴展自己的能力圈, 打造一套屬於自己的估價模式。 當然這裡也不是說別人的公式就一定不好, 如同文章開頭建議大家多閱讀, 雪球自己也是從很多前輩的書籍中學到很棒的觀念, 只是我認為每個人在投資的道路上一定都要有獨立思考的能力, 而不是人云亦云。

 

存股是一種信仰