想同時投資台積電、三星與日本設備股？00420A主動式亞洲科技ETF的配置、費用與風險

對想同時投資台積電、三星和日本半導體設備股的人來說，00420A讓你在台股帳戶就能一次布局台日韓的科技股；但它年費約1.14%、風險等級最高（RR5），買之前要先確認持股重疊、成本和波動是不是你能接受的。

野村投信的「主動野村亞洲科技ETF」（00420A）在11月3日至6日募集，發行價10元，募集已經結束。截至11月11日，野村投信還沒公告成立日與掛牌日，實際時程以投信公告為準。掛牌前，可以從配置、費用、風險三個方向先看清楚這檔ETF。

00420A的配置 一半台灣，另一半是日韓科技供應鏈

00420A是主動式ETF，不追蹤指數，由經理人王柏強主動選股，日本野村資產管理擔任國外投資顧問。契約規定，投資亞洲科技相關股票的比重不低於淨資產的60%。依野村投信說明，選股會從約600至700檔亞洲科技股開始，篩出約90至120檔潛力股，最後精選約35至50檔，現階段預計有95%以上投資在AI受惠股。

依野村投信公布的預定配置，國家比重為台灣45%、日本30%、南韓20%、中國及香港5%（資料來源：野村投信，資料日期 2026 年 8 月 31 日）。從預定主要持股看，三個市場各有分工：

• 台灣：以台積電、聯發科為主，代表晶圓代工與IC設計，另有連接線材廠貿聯-KY。
• 韓國：以三星電子、SK海力士為主，切入 AI 伺服器需要的高頻寬記憶體，另有被動元件與載板廠三星電機。
• 日本：涵蓋村田製作所的被動元件、SCREEN控股的晶圓清洗設備、愛德萬測試的半導體測試設備，以及富士通的IT服務。

這種配置補上了台股較少的環節，台灣投資人熟悉晶圓代工與IC設計，但半導體設備、測試與記憶體的龍頭多在日韓。要注意的是，這份名單是投信以8月底資料提出的舉例，不代表未來一定會持有，掛牌後實際持股以投信每日揭露為準。

00420A的費用 每年約1.14%，主動選股的成本門檻

00420A的經理費每年0.99%，保管費每年0.15%，合計約1.14%，還沒算買賣時的手續費與證交稅，但國內市值型ETF的年費常常只有它的幾分之一。

這筆費用每天從淨值中扣除，投資人不會直接看到，但長期影響很大。舉例來說，持有100萬元的部位，一年的內扣費用約1.1萬元，換句話說，經理人每年必須比被動投資多賺約1個百分點，投資人才算真正受益。

主動式ETF的費用是確定的，超額報酬卻不確定，投資前要問的不是它會不會漲，而是它能不能長期賺回自己的費用！

配息方面，00420A在成立滿90天後，每年4月與10月評價是否配息，沒有收益平準金。它的主要目標是資本成長，不適合當作穩定現金流的來源。

00420A的風險 產業集中、匯率與掛牌初期折溢價

野村投信將00420A的風險等級標為 RR5，是最高等級，主要原因是持股集中在半導體、記憶體與電子零組件，受AI資本支出、記憶體報價循環與地緣政治影響較大。野村投信預估，台灣、日本、韓國資訊科技指數2027年的每股盈餘成長率分別約為37%、41%、42%，這是投信的預估，不是已經實現的獲利。亞洲科技股前一段漲幅已大，部分成長期待已反映在股價上，不過野村投信也提醒，聯準會的利率走向可能對科技股評價造成壓力。

依預定配置，超過一半的資產以日圓、韓元等外幣計價，淨值會受匯率影響，即使股價持平，日圓或韓元對新台幣貶值，也會拉低報酬。

至於折溢價的部分，新ETF剛上市時，市價可能明顯偏離淨值，如果在高溢價時買進，等於多付了一筆成本，所以下單前可先查看投信在盤中公布的估計淨值。

適合誰？先確認現有持股的重疊程度

如果你已經持有大量台積電或台股科技ETF，00420A約一半的台灣部位會和現有持股重疊，分散效果有限；如果你缺少日本設備、韓國記憶體的部位，又不想自己開立海外帳戶，它就提供一個方便的管道。

比較穩當的做法是：掛牌後先觀察實際持股、成交量與折溢價，再考慮分批布局，並把它控制在整體資產中合理的比例。主動式ETF的價值，要靠一段時間的實際績效來驗證，不是靠募集時的說明。