台指期夜盤收48,946，台股今天守得住49,000嗎 美光遇長鑫存儲競爭疑慮重挫！費半跌2.67%、台積電ADR連五日

昨天（12日）台股連假後首日開低走高，收在49,301.96點、下跌11.48點，成交金額8,439億元；昨夜美股走勢分歧，道瓊上漲、費城半導體指數卻重挫2.67%，創下近三週新低，台積電ADR收444.35美元、下跌1.98%，連續第五個交易日下跌，台指期夜盤也跟著下挫399點、收48,946點。今天開盤前先看這幾件事：

美股漲跌互見，費半重挫2.67%、連四天收黑

四大指數：道瓊收51,850.55點、上漲195.60點、漲幅0.38%；標普500收7,807.24點、下跌4.30點、跌幅0.06%；那斯達克收27,245.90點、下跌120.27點、跌幅0.44%；費城半導體指數收12,236.79點、下跌335.63點、跌幅2.67%，創近三週新低，也是連續第四個交易日收黑。

科技股內部輪動：Meta上漲3.38%、蘋果上漲1.29%、微軟上漲1.14%，微軟市值一年多來首度重回4兆美元之上，科技股內部出現明顯輪動。

債市：昨天是美國原住民日（哥倫布日），美債市場休市；美國30年期公債殖利率近期曾創24年新高。

美光重挫3.9%失守千美元，長鑫存儲讓記憶體族群心驚

事件：美光昨天下跌約3.9%、股價跌破1,000美元，原因是市場擔心中國長鑫存儲（CXMT）的競爭，長鑫存儲近期公布新晶片結構的進展，引發投資人對記憶體供需與價格的疑慮；SanDisk、希捷同步下跌。

其他半導體股：輝達下跌1.29%、博通下跌1.88%、超微下跌2.28%、應用材料下跌1.87%。

對台股的意義：南亞科、華邦電等記憶體個股今天開盤可能受到美光走勢影響，需要留意賣壓。

台積電ADR連五日下跌，台指期夜盤收48,946點

台積電ADR：收444.35美元、下跌1.98%，連續五個交易日下跌，較台北交易溢價約11.7%，折合台股約2,837.13元，台積電台股昨天收2,540元。從10月6日的收盤價482.30美元算起，連跌五天累計下跌約7.9%。

其他ADR：日月光ADR上漲2.37%，聯電ADR下跌1.79%，中華電ADR上漲0.48%。

台指期夜盤：收48,946點、下跌399點、跌幅0.8%；台積電期貨夜盤下跌30點，比昨天現貨收盤的49,301.96點低約356點，今天開盤預期偏保守。

油價走高、升息預期升溫，銀行財報與CPI接力考驗市場

油價：葉門胡塞武裝上週末攻擊沙烏地阿拉伯利雅德國際機場，造成至少12人死亡，布蘭特原油上漲1.8%、收每桶106.65美元；能源類股上漲1.5%，創下收盤新高。川普表示俄羅斯將供應數百萬噸柴油，但傑富瑞估計這只夠美國約九天的需求。

升息預期：CME FedWatch顯示，聯準會10月升息的機率約22%，一週前為17.7%；克里夫蘭聯邦準備銀行總裁哈瑪克表示，聯準會應該「相對快速」地轉向更緊縮的政策立場。

本週行程：高盛、花旗、摩根大通與富國銀行今晚（13日）公布第三季財報，摩根士丹利與美國銀行明天跟進；美國9月CPI、PPI與零售銷售本週公布，CPI預計在週三（14日）發布。

回顧昨天 三大法人賣超593.69億元，外資連四天賣超

三大法人：合計賣超593.69億元；外資賣超521.98億元、連續四天賣超，投信買超71.23億元，自營商賣超142.94億元。

外資買賣超：外資賣超前五名為台塑（36,881張）、友達（26,282張）、鴻海、元大台灣50、力積電；買超前五名為台新新光金（37,213張）、台泥（36,209張）、中鋼、凱基金、群益台灣精選高息。

期貨籌碼：外資台指期淨空單為82,806口，較前一天減少388口。

南亞科法說：第三季EPS 25.4元，第四季售價續看漲

第三季成績：合併營收1,336.49億元、季增61.9%，首度單季突破千億元；毛利率85.7%、營業利益率80.0%，稅後純益876.3億元，每股盈餘25.4元，超過兩個股本，獲利創歷史新高；DRAM平均售價季增逾六成，主要反映長約續約。

第四季展望：總經理李培瑛表示DRAM供需仍然吃緊，第四季平均售價仍有上漲空間，毛利率有機會從第三季的85.7%再往上；長約占比約五到七成，部分客戶希望把三個月的合約延長到三年以上。

新廠時程：出貨量預期在新廠2027年第四季開始產出前大致持平，設備預計2027年第一季進機，目標2028年底月投片量達3萬片；另外也規畫在屏東科學園區自行投資3D晶圓封測廠。

今天開盤前要留意的幾件事

49,000點關卡：夜盤已低於現貨收盤約356點，今天開盤預期偏保守，49,000點是短線關鍵支撐，第一金投顧則提到48,500點附近（10月5日長紅K棒的低點）；追價前先觀察台積電能否止跌。

記憶體與南亞科：南亞科法說內容正面，但美光重挫、長鑫存儲的競爭疑慮仍是變數，今天記憶體族群的股價反應值得觀察。

台塑財報：台塑今天公布財報，昨天外資賣超台塑近3.7萬張，法人買賣動向與財報內容都值得留意。

本週事件：美國銀行財報、美國CPI之後，10月15日台積電公布財報並召開法說會，市場聚焦第四季毛利率指引、2奈米營收、2027年定價策略與美國德州廠最新時程。

風險：油價、升息預期、記憶體競爭疑慮與AI資本支出疑慮同時存在，成交量也縮到8,439億元，建議嚴控持股水位、避免追高。

_{本文內容為公開市場資訊整理，僅供參考，不構成任何投資建議；個股股價、利率預期與財經數據會隨時間變動，引用前請重新查證最新狀況。過去表現不代表未來績效，投資人應自行判斷並留意風險。}