旺宏（2337）最近連發佳績，各家投顧紛紛看好 📈

三月凱基首評就給300元目標價，理由超硬——全球NAND大廠（三星、美光、海力士、鎧俠）陸續退出低容量MLC市場，旺宏將成為2028年後唯一供應商。供需缺口高達36-47%，eMMC合約價從4Q25開始狂漲150%。凱基預估旺宏2026年EPS翻身到30元、2027年飆到107元，所以300元的10倍PER看起來不誇張。

四月初元大投顧的目標價則保守一些，給170元。他們聚焦MLC和NOR两条腿走路——一樣受惠於NAND大廠退出，但也強調中芯國際、華虹減少NOR Flash代工，旺宏有轉單機會。這份報告預估2026年EPS 15.6元，相當於4.3倍本淨比。

四月底中信投顧大幅上調預期，把目標價從86元拉到182元（以2027年EPS 30.38元、6倍PER計算）。同時公司1Q26財報爆亮，EPS 0.90元優於預期，毛利率從24%跳到41%，eMMC年增3,993%！營收還說「一季比一季好」，投資評等從增持升到買進。

坦白說，目標價差這麼大有原因 👇

凱基300元是最樂觀的（基於2026年EPS 30元），但要達成得賭旺宏產能快速擴到17k片月產、eMMC營收能真的炸到2,300億。中信的182元相對務實，用2027年數字和6倍本益比；元大的170元更保守，採本淨比估法避免EPS預測風險。

1Q26財報確實超預期，證明供需缺口是真的，但後續能不能延續全看產能爬升和價格是否撐得住。公司自己說競爭環境有利「至少1-2年」，投資人要注意進場時機和停損點 🎯

你對哪個投顧的目標價最有信心？還是打算用實際財報數據來追蹤？