台股爆量換手清洗浮額，資金正回流AI主線

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錢進大趨勢

2026-01-22 21:57

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當市場成交量被推升到極端水位，盤面往往不再單純只有多空之爭，而是一場耐心與籌碼結構的考驗，今天的台股正好讓投資人重新理解，高檔爆量背後真正的意義。

〈爆量震盪的本質，是籌碼在高檔重新洗牌〉

台股今日開盤後延續多頭氣勢，指數快速拉升並再創歷史新高，成交金額維持在約7910億元的高水位，上市櫃合計成交量突破兆元，是標準的高檔爆量環境，不過盤勢並沒有一路走高，在早盤過度熱絡後逐步震盪回落，留下明顯上影線，從盤中數據來看，買盤其實有進來，但賣盤的增幅更大，而且創下本月新高，正是當沖與短線追價資金在高檔無利可圖後，相繼停損與獲利了結的結果，昨天的爆量黑K並沒有破壞結構，反而成功轉化為實質換手量，再配合上市櫃融資同步減少，高檔浮額獲得喘息空間，籌碼結構比昨天來得更乾淨。

〈資金開始蹺蹺板，過熱題材自然先降溫〉

在多頭架構不變的前提下，市場看的是資金要往哪裡走，近期最吸金的記憶體、成熟製程轉單與玻纖布漲價題材，今天已經陸續出現高檔震盪的疲態，開始進入洗盤與獲利了結階段，這時候聰明錢自然會轉向另一邊，從今天盤面廣度與族群強弱來看，部分過熱題材已開始降溫，也替下一個主流族群騰出了空間。

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〈AI回到主流視野，個股表現已開始說話〉

順著資金的方向看，AI成長股重新回到市場中並不意外，上週智霖老師就提前和會員朋友分享的光寶科(2301-TW)，今天在宣布收購宇智後，開盤沒多久直接攻上漲停，市場反應非常直接，再次印證有基本面、有策略轉型的題材，資金是不會錯過的，同時，台積電供應鏈中的耗材、特化、設備與廠務族群，在前波法說會後先漲後修正，近期多數已回到關鍵支撐區整理，開始出現量縮與資金回補的跡象，矽光子與中下游CPO方面，像聯亞(3081-TW)、聯鈞(3450-TW)仍維持高檔震盪，結構並未被破壞，爆量震盪不是行情結束，是市場利用波動清洗籌碼、重新分配資金，在多頭未變的前提下，操作重點依然是不追漲，拉回找基本面最強、已經修正過的AI主線與成長股，邀請投資人下載【陳智霖分析師APP】，即時資訊會第一時間分享，每週都會在APP內更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會。

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