台幣貶破關鍵價！大型股休息、AI與PCB族群低檔轉強中

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錢進大趨勢

2025-10-23 17:25

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最近市場表面看似平靜，但底下的資金流動正悄悄轉變，台幣貶到30.81元，當匯率貶、成交量縮，市場往往進入換氣期，權值股暫時休息，真正的機會開始轉向那些被整理過、基本面仍穩的中小型成長股，這一波，你要看懂的不是漲跌，而是資金流向。

〈匯率走弱壓抑權值股　內資轉向電子中小型族群〉

今天新台幣兌美元貶至30.81元，創近月新高，美元轉強、外資偏向保守，使得大型權值股暫時失去主導權，台積電（2330-TW）持續整理、鴻海（2317-TW）開高走弱，但廣達（2382-TW）受惠AI伺服器出貨動能逆勢轉強，資金換邊的現象很明確，外資調節、大型股休息，資金開始流入中小型電子族群。

成交量4208億元，雖然量縮，但市場並未退潮，反而在匯率波動、川習會臨近的不確定氛圍中，資金選擇防守轉向，籌碼面上市融資餘額仍高，短線不宜追高，但低檔有籌碼沉澱的個股，反而開始吸引買盤，這種結構性輪動，就是盤勢健康調整的表現。

〈AI供應鏈修正後重整　法人資金回流基本面核心〉

AI族群經過修正後，正在築底回溫，AI伺服器、電力系統與散熱零組件等供應鏈公司，重新獲法人資金回流，市場預期第四季AI伺服器需求仍強勁，明年伺服器建置與電力備援BBU需求可望延續，同時，AI延伸應用帶動備援電池與電源管理產業升級，智霖老師說過，部分個股在籌碼經過修正後，估值回到合理區間，就可能是下一波布局重點。

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〈PCB與材料族群轉強　產業升級帶出新一波主流〉

AI伺服器需求向上延伸，讓PCB與CCL族群重新發光，欣興（3037-TW）結構穩健、聯茂（6213-TW）通過國際大廠驗證強勢鎖漲停、台燿（6274-TW）在訂單穩定下回升，高階板材進入升級循環，目前PCB價格維持高檔，訂單能見度延伸至明年上半年，這些經歷修正、籌碼乾淨又具備成長動能的個股，正被市場資金悄悄鎖定，雖然匯率貶值壓抑短線氛圍，但資金並未退場，大型股暫時休息、中小型成長股浮現，這就是盤勢的重點，量縮不代表冷，反而是主流換手的時機。

接下來留意月底川習會後的政策與資金面變化，若不確定性解除，盤面主流將重新加速，AI產業趨勢沒改變，整理就是最佳的佈局時間，邀請投資人立即下載智霖老師的APP掌握第一手消息，每週也都會在APP更新信用籌碼疑慮名單，接下來AI族群的佈局節奏、我們的策略，以及更詳細的分析請收看最新的直播節目。

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