台積電法說後短線震盪，籌碼沉澱後中小型股有望接棒

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錢進大趨勢

2025-10-17 17:44

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台積電法說會後，市場如預期出現震盪整理，週五再度出現週末賣壓，大戶與短線資金傾向逢高調節，盤面氣氛轉趨觀望，不過成交量仍維持高檔，顯示人氣尚未退潮，整體資金仍聚焦在大型權值股與AI相關族群。隨著利多提前反映、籌碼開始鬆動，下週的重點將是觀察資金是否轉向中小型成長股，為下一波行情鋪路。

法說利多提前反映台積電壓盤指數回檔

今日盤勢主要受台積電（2330-TW）影響，法說內容釋出多項利多，包括全年營收年增35%、毛利率維持高檔、2奈米及CoWoS先進封裝產能滿載至2026年，但市場早已提前反映，受到權值股走弱影響，電子與半導體族群同步回檔，AI與散熱族群如奇鋐（3017-TW）、雙鴻（3324-TW）由紅翻黑，ABF載板的南電（8046-TW）與景碩（3189-TW）則在平盤附近震盪，盤面普遍呈現利多出盡、逢高調節格局，短線市場情緒明顯轉趨保守。

成交量維持高檔記憶體與防禦族群吸金

雖然指數下跌，但今日成交金額仍達5329億元，台積電盤中仍有承接買盤，外資雖轉為保守，但並未出現明顯賣壓，顯示整體多頭結構仍在，記憶體族群成為今日盤面避風港，南亞科（2408-TW）漲停、華邦電（2344-TW）、群聯（8299-TW）等個股維持高檔整理，防禦性族群表現穩定，鴻海（2317-TW）逆勢上漲1.6%，聯發科（2454-TW）收平盤，整體來看，今日雖為獲利調節日，但市場人氣並未出現明顯降溫。

回顧歷史慣性，台積電法說後一週常見短線震盪與籌碼整理，智霖老師認為本次情況相同，法說利多提前反映、加上週末變盤與美股回檔，導致短線指數回測，但技術面仍守月線之上，多頭架構未遭破壞。目前市場主流仍以短進短出為主，操作節奏快、難度高，投資人應精簡持股、保留資金，等待新的資金轉入訊號出現。像是昇陽半導體（8028-TW）前日低檔進場、隔天高檔爆量獲利出場，就是成功掌握節奏的最好例子。

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震盪是洗盤不是轉折多頭結構仍穩

今日台股的回檔屬健康修正，並非趨勢反轉，市場人氣仍在、量能不減，震盪反而是籌碼沉澱與換手的機會，操作策略上建議等中小型族群出現資金進駐訊號後再積極布局。AI伺服器、記憶體與先進封裝仍是中長線主流產業，震盪之中，越能看清資金流向與籌碼變化，越能掌握下一波行情。想知道哪些股票籌碼有疑慮要避開、哪些族群籌碼轉強，邀請投資人立即下載智霖老師的APP掌握第一手消息，每週也都會在APP更新信用籌碼疑慮名單，更詳細的分析請收看最新的直播節目。

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