只看基本面還不夠？看懂MACD上漲訊號 買在飆股起漲點！

作者：陳喬泓

（本文為個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。）

長期以來，基本分析與技術分析的各自擁護者一直爭辯不休，但如果你問我哪一種策略好？我認為各有各的優點，重點是找到適合自己的方法，而我會選擇基本分析，最主要是因為基本面分析有一套完整的邏輯架構，一檔股票能否上漲，追根究底還是取決於企業的獲利能不能持續成長。

雖然我的投資操作以基本分析為主，不代表我否定技術分析的存在價值，如果一個策略經過市場不斷的重複測試，證明是一個有效的策略，哪怕是技術分析，同樣也值得投資人參考。

【看懂MACD，找出強勢股起漲點】

台股有1800檔以上的股票，如果仔細觀察個股的走勢，會發現以技術分析能夠看出未來能夠上漲的股票有某些共同之處，而我們只要找出相同之處，往往就能夠股價大漲之前，率先進行布局，而我最常使用的技術分析是MACD。

指數平滑異同移動平均線（Moving Average Convergence / Divergence）簡稱MACD，是股票交易中一種廣泛運用的技術分析指標，用於研判股價變化的方向及趨勢周期，以便把握股票買賣時機。

MACD指標是由兩條不同速度的指數平均值（EMA）所組成，用來計算兩者間的差離狀態（DIF），然後再對DIF進行指數平滑移動平均。簡單來說，MACD就是對長期與短期的移動平均值的收斂或發散之徵兆，並加以雙重平滑處理，用來判斷買賣股票的時機與訊號。

指標設定部份：DIF是利用短期與長期的指數移動平均相減，計算出來的。一般使用短天數為12日，長天數為26日。計算出DIF後，再取DIF的移動平均，就是MACD線。

當DIF及MACD產生交會，代表趨勢發生轉變。一般可以用長短天數線的交叉和柱狀圖，這兩種方式看出買賣訊號。用快慢線（ＤIF）與MACD交叉看出買賣點：當DIF線向上突破MACD線，等於買進訊號；當DIF線向下跌破MACD線，等於賣出訊號。另外，也可參考柱狀圖決定買賣點：柱線由負轉正，為買進訊號；柱線由正轉負，為賣出訊號。

舉例來說，以台積電（2330）線型圖來觀察，MACD線圖原本持平，但在去年11月13日（週）DIF線（紅色）向上突破MACD線（藍色），柱狀圖也從本來的負值（綠色）轉為正值（紅色），兩大指標都呈現買進訊號！

台積電MACD指標對照週線圖

 

加上我本來就有深入研究台積電的基本面，只是不確定股價什麼時候表態，但透過技術指標輔助做為進場的參考依據，能夠節省等待時間，掌握台積電波段大漲的絕佳進場時機。

【以基本面為主、技術面為輔的投資策略長期勝算高】

MACD是一種中長線的研判指標，只要適當運用確實能夠提高買進勝算，當我們篩選出成長潛力股，搭配技術線圖做為判斷買進的參考依據，就能夠提升選股命中率。

但請記住，務必要先有基本面再來看技術分析，如果基本面不佳，即使技術線型看起來再怎麼漂亮，都不該貿然進場，否則就是本末倒置的作法，追根究底，價格是建構在企業有多少獲利，而非完美的技術指標！

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“會大漲的股票，在起漲前都具備一些同樣的條件，利用這些條件選股，將能事半功倍，提高買對股票的命中率！”