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融資融券怎麼看?融資融券餘額搭配主力買賣超預測股價走勢!高券資比個股是股價起漲徵兆?
跟著大股東買股票
2024-05-10 16:35
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融資融券怎麼看?融資融券餘額搭配主力買賣超預測股價走勢!高券資比個股是股價起漲徵兆?融資融券怎麼看?融資融券餘額搭配主力買賣超預測股價走勢!高券資比個股是股價起漲徵兆?融資融券怎麼看?融資融券餘額搭配主力買賣超預測股價走勢!高券資比個股是股價起漲徵兆?融資融券怎麼看?融資融券餘額搭配主力買賣超預測股價走勢!高券資比個股是股價起漲徵兆?...
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許多投資人在關注籌碼時,除了法人跟主力的買賣超,還會注意「融資融券餘額」動向,透過融資融券的變化追蹤資金方向,究竟融資融券怎麼看?只有散戶會借錢買股票嗎?為什麼融券過高的股票反而股價大漲?下面就來教大家運用融資融券看出背後主力動向,以及運用券資比找到飆股!

 

融資融券怎麼看?

融資是什麼?

融資是指投資人向券商借用「資金」來做多股票,為什麼要跟券商借錢?最主要的原因是因為資金不夠,但又看好標的會持續上漲,透過向券商借錢的方式來增加可以買進的股票部位,也就是透過槓桿增加獲利。


融券是什麼?

相反的融券是指投資人向券商借「股票」,為什麼要借股票?因為投資人手中沒有持有這檔股票,但卻覺得股價趨勢向下,預期股票未來會走跌,因此透過向券商借股票的方式來融券賣出,等股價下跌後再買回賺取價差並還券給券商。

 

總結來說融資融券都是「借」這個動作,只是借錢跟借股票的差異,原因是對於股價的趨勢看法不同,但因為借是需要有利息的,而且當看錯方向時往往會有更高的成本,因此不太建議新手投資人使用這個方法。當然,主力大戶也會透過「借」來提高槓桿程度。

 

當股價高點時,融資創新高,是出場訊號

若市場中越多人透過融資的方式買進股票,此股票股價通常會往上,代表目前多頭氣勢正旺,就會吸引更多投資人進場,但物極必反,股價最終會回歸基本面,因此當股價越漲越高,但融資餘額卻還在上升時,很大的原因是散戶為了分一杯羹但沒有太多錢而融資,但這時準備獲利了結的賣壓更大,因此當一檔股票融資大增股價開始上漲,基本上會是股價起漲訊號,但當股價已經漲了一波融資卻絲毫不減弱,就要開始留意股價回檔。

 

  1. 緯創(3231)股價在 3、40 元低檔起漲時,融資餘額開始上升,帶動股價大漲
  2. 當股價漲到 150 元時,融資餘額還在上升並續創新高,開始留意拉抬股價的融資是否開始減少造成股價回檔

 

圖片來源:籌碼大股東

 

當股價低點時,融券創新高,是進場訊號

若市場中越多人透過融券的方式放空股票,此股票股價通常會走跌,代表空方氣勢強,這時就會吸引更多人放空。但當股價錯殺,而融券餘額還在創高時,就有可能是散戶在看空股票,這時有經驗的投資人就會開始回補股票,因此融券會從高檔回落,股價就會回升。因此當一檔股票融券大增股價從高檔回落,基本上會是股價起跌訊號,但當股價已經跌了一波融券開始回補時,就要開始留意股價是否準備止跌回升。

 

  1. 廣達(2382)股價在 8 月來到將近 300 元,這時融券餘額來到波段新高,股價開始回檔
  2. 當股價回檔到 200 元時,融券餘額已經下降許多,這時股價處於低檔,融券減少代表低點已到融券開始回補,股價後續便容易反彈

 

圖片來源:籌碼大股東

 

融資融券餘額暴增可能是主力介入

前面提到,主力也會槓桿操作,那要怎麼判斷融資融券是主力所為呢?最簡單的判斷方法就是低檔時融資暴增,或是在高檔時融券暴增!

 

低檔融資暴增,股價起漲

以鴻海(2317)為例,3/12 融資暴增 33,654 張,之後股價一路上升。

 

圖片來源:籌碼大股東

 

高檔融券暴增,股價回檔

以大亞(1609)為例,4/17、4/18 兩天股價來到波段高點,融券張數兩天合計增加逾 6,000 張,之後股價便高點回檔。

 

圖片來源:籌碼大股東

 

融資融券餘額搭配主力買賣超預測股價未來走勢

前面有提到,當股價低檔時融資暴增,或是股價高檔時融券暴增,都很有可能是主力介入,原因是主力在好的時機點透過提高槓桿增加資金效用。那要怎麼知道這些融資融券是主力所為呢?可以透過融資餘額與主力買賣超得知:

 

  • 橘子(6180)在 12 月初融資餘額逐漸提高,對照前三大主力開始買超
  • 融資餘額在 12 月底暴增,主力買超張數也跟著擴大,可以判定主力藉由融資拉抬股價
  • 股價也一路漲到 2 月,因此等融資與主力買超開始減少,股價就會開始回檔

 

圖片來源:籌碼大股東

 

另外也可以從高檔融券與主力賣超看股價是否即將高檔反轉:

  • 牧德(3563)股價從 1 月初的 200 多元起漲,當時融資餘額開始增加,主力也呈現買超,可以判定主力藉由融資拉抬股價
  • 股價來到 400 元時,融券餘額逐漸提高,對照下面的前三大主力開始賣超
  • 5 月初融券餘額快速增加,主力賣超張數擴增,股價也開始回檔

 

圖片來源:籌碼大股東

 

融券餘額提高小心嘎空行情

相反的,若持有標的發生融券餘額持續增加,股價卻上漲,就形成嘎空行情,這時可以判斷應該是散戶進場放空,但在股票市場裡,絕對不要跟市場作對,當股價處於多頭趨勢時,就不要貿然放空,因為永遠猜不到股價高點。

 

  • 十銓(4967)股價從 85 元左右起漲,當股價來到相對高點時,融券卻逐漸提高,出現嘎空行情,因此當發現有一檔股價價量齊揚時,融券張數也跟著上升,這時不妨與融券對做,就可以跟著享有嘎空行情。

 

圖片來源:籌碼大股東

 

券資比高代表股價必定上漲?

券資比是指公司融券張數 / 融資張數。券資比上升代表著散戶對市場抱持看空的走勢,但當過度看空時,往往會與股價走勢逆向,因為這些券未來都要回補,如果當股價沒如預期的下跌反而上漲時,就會迫使融劵戶回補,此時股價常有機會出現易漲難跌的現象。

 

從上述十銓(4967)的例子可以看到,當主力運用「融資」初步進場拉抬股價時,這時股價跟融資都會迅速上升,但當市場開始關注時,融資力道會開始減弱,很有可能是一票人已經獲利了結,這時可能會有散戶進場放空,認為股價上漲未來會有下跌空間,因此融券上升幅度擴大,就會提高「券資比」,未來當這些融券被嘎到必須回補時,就會產生另一個買進力道,因此券資比突然提升的個股,絕大部分都會是股價已經上漲且未來還有上漲空間或是即將大漲的前兆,這邊要特別注意,券資比高沒有一個絕對的數值,只有突然的提高才需要特別關注。

 

圖片來源:籌碼大股東

 

以上就是透過融資融券變化並加上主力判斷股價後事趨勢的方式,希望今天的教學對大家有幫助。上述個股的籌碼資訊主要都是透過「籌碼大股東」App 查詢,裡面都幫大家分類好融資、融券增減以及券資比高的個股,除了融資融券外,裡面還有許多籌碼功能。想學習更多籌碼教學文章,可以點擊下方連結或持續追蹤 nStock 網站

 

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