KD 超買、超賣是什麼？如何用 KDJ 判斷買賣時機？利用 KDJ 發現趨勢和最佳切入點！

KD 除了交叉外，也可以從數值與型態判斷進出場位置，此外 KD 是 K 值 與 D 值組成，那如果增加一個 J 值（KDJ），跟原本的 KD 差在哪？又要怎麼用？下面將帶您深入拆解 KDJ 指標的組成與型態應用，並在文末示範如何用 KDJ 型態，賺到多頭股票的整波上漲行情！

KD 超買、超賣是什麼？

KD 指標的 K 值跟 D 值區間為 0～100，當 KD 值 >80 時，稱為超買，代表股價強勢；而當 KD 值 <20 時，稱為超賣，代表股價較為弱勢。

KD 值怎麼看？

因為 K 值反應較快，因此通常大家會優先看 K 值，當股價上漲到 K 值超過 80 時代表股價過熱，可能將反轉向下，短線回檔機會增加。而當 K 值低於 20 代表股價過冷，股價可能會反轉向上。因此當出現超買與超賣時，股價高機率出現轉折。而 80、20 這兩個數字只是市場的一個共識，有些人也會用 70、20 來判斷。

我們來看下面的例子，我們可以看到綠色圓圈位置是 K 值超過 80 時，代表著當前的股價過熱，投資人建議在此時賣出，這時股價時常是一個波段的高點，後續股價高機率會往下走。

※亞力（1514）；圖片來源：nStock

而下圖橘色圈圈位置是當 K 值小於 20 時，代表當時股價位階過低，建議在此時買入，因為常股價位於波段的低點，後續高機率會往上走。

※華新科（2492）；圖片來源：nStock

用 KDJ 判斷超買、超賣

KDJ 是什麼？

除了 KD 指標外，在許多看盤軟體中，也會看到 KDJ 這個指標，也就是除了 KD 外，還會有一個 J 值，J 值又稱方向敏感線，是衡量 K 值與 D 值的背離程度。

J 值 = K 值 + 2 x（K 值-D 值）

1. 當股價出現較大的波動時，K 值與 D 值間的偏差會增加，從而導致 J 值反應更加快速。
2. 若 J 值出現很高或很低狀況，代表行情即將反轉。
3. J 值可能超過 100 或低於 0，當 J 值大於 100 時，表示超買，J 值小於 10 時，表示超賣。

利用 KDJ 發現趨勢和最佳切入點

除了超買跟超賣可以判斷股價趨勢外，也可以透過型態來判斷，下面就來介紹四個型態。

KDJ 交叉找進出場時機

在前一篇有教過大家 KD 交叉怎麼看，當 K 值與 D 值同時在 20 下方，待股價起漲時，K 值向上突破 D 值形成黃金交叉，而 J 值因為反應更快，因此當 K 與 J 都向上突破 D 時，就形成 KDJ 黃金交叉，這時股價即將上攻，投資人可以積極買入股票。

而當 K 值與 J 值同時向下交叉 D 值形成死亡交叉，代表市場多方力道開始減弱，空頭即將反攻，是賣出信號，投資人可以開始賣股票甚至做空。下面以豐達科（3004）舉例：

1. 3 月中 KDJ 黃金交叉股價上漲
2. 4 月初 KDJ 死亡交叉股價結束波段行情
3. 4 月底 KDJ 第二次黃金交叉，股價重啟漲勢

圖片來源：高股息存股

KDJ 背離判斷股價反轉點

KDJ 低檔背離，上漲行情結束
當股價出現低檔越來越低，但  KDJ 值卻沒有創低時，價格跟指標出現低檔背離狀況，通常是股價轉多的信號，表示下跌行情即將結束，投資者應該買進股票。

如下圖天鈺（4961）股價從高點 284 元開始走跌，但 KDJ 並沒有創低，產生低檔背離，待 KDJ 重新交叉上攻後，股價便會開始起漲。

圖片來源：高股息存股

KDJ 高檔背離，股價迎來反轉

當股價持續創新高時，KDJ 值卻開始下降，價格與指標位置出現高檔背離狀況，一般是股價反轉的信號，表示市場上漲行情即將結束，股價將開始回檔，是多轉空的信號，投資者應該找機會賣出股票。

如下圖美時（1795）股價從低點一路走高到 347 元，但 KDJ 並沒有跟著創高，股價後續便開始下跌。

圖片來源：高股息存股

KDJ 呈現 W 底，視為買進訊號

當 KDJ 指標在 50 以下，經過股價漲跌起伏，且第二個低點沒有破前一個低點，在 K 線圖中出現一個英文字母 W 時，代表股價正在打底，同樣的 KDJ 也會出現類似的走勢，這時代表底部即將反轉，由弱轉強，投資者可以趁勢抄底買入股票。

如下圖矽力-KY（6415）在 8 月底到 10 月底兩個月期間股價跟 KDJ 出現 W 底，等於是股價跟 KDJ 打底完成，底部股價沒有創新低，若是在 W 底時買入股票，就可以吃到後續的上漲行情。

圖片來源：高股息存股

KDJ 出現 M 頭，股價趨勢轉空

當 KDJ 指標在 80 以上，走勢出現一個類似英文字母的 M，且第二個高點沒有過前一個高點時，代表股價已經漲不上去，很有可能即將反轉，是由強轉弱的信號，投資者短線上可以開始出售股票。

如下圖智原（3035）在 2 月初到 4 月初時，股價下跌後再次上漲，但股價沒有過前高就開始回檔，出現 M 頭，KDJ 同樣也是一個 M 頭，若在發現 M 頭後及時賣出，就可以賣在不錯的價位，後續股價果真下跌。

圖片來源：高股息存股

 KDJ 實戰分析

台積電在 SEMICON Taiwan 2023 國際半導體展聚焦矽光子題材，並稱能解決能源效率與 AI 運算問題，而 CPO 正是矽光子的關鍵技術，使 CPO 概念股股價一飛沖天。若對產業前景不熟悉的投資朋友，能不能賺到錢呢？當然可以，這就要靠技術分析！下面就用 CPO 廠–訊芯-KY（6451）的 KDJ 型態示範如何抓到整波行情的股價轉折點。

• 11-12 月運用 KDJ 黃金交叉與死亡交叉當進出場點
• 12 月中看到線圖與 KD 呈現 W 底，因此在第三個橘色圓圈處買進，後續股價持續上漲
• 股價突破 200 元時，看似出量上漲，但 KDJ 高檔背離且形成 M 頭，股價應該準備賣出
• 股價修正時待 KDJ 低檔背離於 4 月底買進，後續股價谷底反彈

圖片來源：高股息存股

以上就是第二篇 KD 的教學，如果還沒有學過 KD 的投資朋友，可以點擊下方連結。KD 系列教學文總共有三篇，可以持續追蹤 nStock 的網站，上述個股的技術面資訊以及更多技術分析文章，也都可以在 nStock 網站中查詢！

※更多文章

• KD 指標是什麼？如何運用 KD 交叉判斷進出場位置？搭配哪些指標提高勝率？月KD20以下黃金交叉找出波段起漲點！

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